长盛战略新兴产业混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛战略新兴产业混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.27%，四季平均换手约59.87%。最近一季新进Top10：中国银行、卓易信息、厦门钨业、桂冠电力、理工导航。2026 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 24.2700% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0069 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 14.12% |
| 年化波动率 | 12.25% |
| 最大回撤 | -14.62% |
| 夏普比率 | 0.93 |
| 索提诺比率 | 1.20 |
| 同类排名 | 前 42%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 49.6 | 中等 |
| 波动 | 18.7 | 较小 |
| 风险 | 73.5 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 公用事业 两条主线展开：通信 持仓占比由 6.68% 调整至 7.04%，公用事业 由 6.3% 至 6.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 泰凌微、海泰新光、灿芯股份，退出 中国电信、中国移动、工商银行。Q3 通信行业持仓占比从 1.49% 升至 5.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国电信、中国移动、工商银行、煜邦电力，退出 中国化学、中色股份、株冶集团、海泰新光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国银行、卓易信息、厦门钨业、桂冠电力，退出 中国核电、中国联通、泰凌微、煜邦电力，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰 等方向；净加仓 国防军工(+2.48pp)、计算机(+1.83pp)；净降配 有色金属(-2.96pp)、建筑装饰(-2.0pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 9.3% | 2.08% | 5.94% | 8.56% | -0.74 |
| 通信 | 6.68% | 1.49% | 5.65% | 7.04% | +0.36 |
| 公用事业 | 6.3% | 4.97% | 5.11% | 6.51% | +0.21 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.48% | +2.48 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.83% | +1.83 |
| 有色金属 | 4.78% | 3.68% | 0.0% | 1.82% | -2.96 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.25% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.73% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 2.0% | 1.48% | 0.0% | 0.0% | -2.00 |
| 电子 | 0.0% | 3.45% | 2.93% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：泰凌微、海泰新光、灿芯股份；退出：中国电信、中国移动、工商银行
2026-03-31 新进：中国电信、中国移动、工商银行、煜邦电力、赛微微电；退出：中国化学、中色股份、株冶集团、海泰新光、灿芯股份
2026-06-30 新进：中国银行、卓易信息、厦门钨业、桂冠电力、理工导航；退出：中国核电、中国联通、泰凌微、煜邦电力、赛微微电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 泰凌微 | 1.97 | -16.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 海泰新光 | 1.73 | 26.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 灿芯股份 | 1.48 | -12.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 中国移动 | 2.74 | -3.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 工商银行 | 4.33 | 8.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 中国电信 | 1.87 | -5.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国移动 | 2.89 | -8.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 工商银行 | 1.34 | -7.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国电信 | 1.51 | -8.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 赛微微电 | 1.42 | 9.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 煜邦电力 | 1.25 | -25.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中色股份 | 1.72 | -1.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 株冶集团 | 1.96 | 8.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国化学 | 1.48 | 16.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 海泰新光 | 1.73 | 26.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 灿芯股份 | 1.48 | -12.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 桂冠电力 | 2.41 | 13.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 厦门钨业 | 1.82 | -44.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国银行 | 1.86 | 6.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 卓易信息 | 1.83 | -19.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 理工导航 | 2.48 | -12.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国联通 | 1.25 | -10.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国核电 | 1.47 | -0.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 赛微微电 | 1.42 | 9.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 泰凌微 | 1.51 | -2.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 煜邦电力 | 1.25 | -25.97 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 8/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。