长盛战略新兴产业混合A

长盛战略新兴产业混合A 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛战略新兴产业混合A 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.48%，四季平均换手约61.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.61%)。四季度新进Top10：伊利股份、保利发展、沃森生物、泸州老窖。2020 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 房地产 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 4.34% 调整至 14.73%，房地产 由 8.73% 至 8.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 4.34% 升至 15.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 保利发展、健帆生物、天坛生物、招商银行，退出 上海机场、东华软件、中兴通讯、中科曙光。Q3 再平衡：新进 保利地产、宁德时代、恒瑞医药、柳药股份，退出 保利发展、天坛生物、招商银行、沃森生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伊利股份、保利发展、沃森生物、泸州老窖，退出 保利地产、柳药股份、泰格医药、润达医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、交通运输、通信 等方向；净加仓 电力设备(+4.61pp)、医药生物(+10.39pp)；净降配 计算机(-13.27pp)、交通运输(-4.46pp)、食品饮料(-2.0pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（1.84%→4.61%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.61%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.61%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：保利发展、健帆生物、天坛生物、招商银行、沃森生物、泰格医药、泸州老窖、润达医疗；退出：上海机场、东华软件、中兴通讯、中科曙光、伊利股份、保利地产、恒瑞医药、神州数码

2020-09-30 新进：保利地产、宁德时代、恒瑞医药、柳药股份、迈瑞医疗；退出：保利发展、天坛生物、招商银行、沃森生物、泸州老窖

2020-12-31 新进：伊利股份、保利发展、沃森生物、泸州老窖；退出：保利地产、柳药股份、泰格医药、润达医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。