大成内需增长混合A

大成内需增长混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

大成内需增长混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.53%，四季平均换手约94.53%。四季度新进Top10：ST信源、ST棕榈、全志科技、兴民智通、华讯退。2015 年调仓：新进 26 笔（9 盈 / 17 亏）；退出 27 笔（规避 18 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 汽车 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 12.72%，汽车 由 2.97% 至 9.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 11.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST海王、ST联络、东方财富、交运股份，退出 中国平安、保利地产、华泰证券、天奇股份。Q3 再平衡：新进 东方雨虹、中兴通讯、信维通信、天神娱乐，退出 ST海王、ST联络、东方财富、交运股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST信源、ST棕榈、全志科技、兴民智通，退出 东方雨虹、中兴通讯、信维通信、天神娱乐，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、非银金融、房地产 等方向；净加仓 汽车(+6.62pp)、计算机(+3.0pp)、传媒(+12.72pp)；净降配 机械设备(-6.9pp)、非银金融(-16.69pp)、房地产(-4.32pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST海王、ST联络、东方财富、交运股份、凌云股份、和佳退、恺英网络、正邦科技、海思科、苏宁环球；退出：中国平安、保利地产、华泰证券、天奇股份、广发证券、招商地产、招商证券、春兴精工、神州高铁、金螳螂

2015-09-30 新进：东方雨虹、中兴通讯、信维通信、天神娱乐、欣旺达、比亚迪、泰亚股份、游族网络、网宿科技、苏交科；退出：ST海王、ST联络、东方财富、交运股份、凌云股份、和佳退、恺英网络、正邦科技、海思科、苏宁环球

2015-12-31 新进：ST信源、ST棕榈、全志科技、兴民智通、华讯退、恺英网络、曙光股份、菲利华、迅游科技；退出：东方雨虹、中兴通讯、信维通信、天神娱乐、欣旺达、比亚迪、泰亚股份、网宿科技、苏交科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/17；退出 规避/错失 18/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。