大成健康产业混合A

大成健康产业混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

大成健康产业混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.18%，四季平均换手约85.2%。四季度新进Top10：东阿阿胶、九州通、吉林敖东、和佳退、嘉事堂。2014 年调仓：新进 22 笔（15 盈 / 7 亏）；退出 23 笔（规避 14 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 27.45% 调整至 33.14%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 27.45% 升至 38.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST香雪、ST人福、京新药业、信邦制药，退出 三诺生物、和佳股份、复星医药、太安堂。Q3 再平衡：新进 万达信息、北大医药、千红制药、华润万东，退出 *ST香雪、ST人福、京新药业、信邦制药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东阿阿胶、九州通、吉林敖东、和佳退，退出 万达信息、北大医药、千红制药、华润万东，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 计算机(+3.42pp)、医药生物(+5.69pp)；净降配 食品饮料(-3.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST香雪、ST人福、京新药业、信邦制药、华东医药、太安退、新里程、普洛药业；退出：三诺生物、和佳股份、复星医药、太安堂、恒康医疗、汤臣倍健、理邦仪器、香雪制药

2014-09-30 新进：万达信息、北大医药、千红制药、华润万东、恒康医疗、翰宇药业、西陇化工、誉衡药业、鑫富药业、香雪制药；退出：*ST香雪、ST人福、京新药业、信邦制药、华东医药、太安退、新里程、普洛药业、爱尔眼科、达安基因

2014-12-31 新进：东阿阿胶、九州通、吉林敖东、和佳退、嘉事堂、国新健康、国药股份、复星医药、常山药业、长春高新；退出：万达信息、北大医药、千红制药、华润万东、恒康医疗、翰宇药业、西陇化工、誉衡药业、鑫富药业、香雪制药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/7；退出 规避/错失 14/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。