大成健康产业混合A
(090020)公募权益主动型混合型健康生活2016 自然年 · 重仓透视
大成健康产业混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
大成健康产业混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.43%，四季平均换手约86.2%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：丽珠集团、全信股份、华峰超纤、科伦药业、诺德股份。2016 年调仓：新进 23 笔（5 盈 / 18 亏）；退出 23 笔（规避 19 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.4300% |
| 平均换手 | 86.2000% |
| 持股集中度 | 0.0224 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 国防军工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 24.26% 调整至 34.19%，国防军工 由 0% 至 4.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方锆业、仁和药业、兴民智通、南极电商，退出 亿帆鑫富、佰利联、信立泰、兴民钢圈。Q3 医药生物行业持仓占比从 12.73% 升至 23.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 TCL集团、中国医药、九州通、人福医药，退出 东方锆业、仁和药业、宁波高发、新和成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 丽珠集团、全信股份、华峰超纤、科伦药业，退出 TCL集团、人福医药、光迅科技、兴民智通，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、食品饮料、汽车 等方向；净加仓 医药生物(+9.93pp)、电力设备(+3.93pp)、国防军工(+4.81pp)；净降配 家用电器(-4.0pp)、食品饮料(-4.97pp)、汽车(-8.54pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.24%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 5.24% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 24.26% | 12.73% | 23.75% | 34.19% | +9.93 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.81% | +4.81 |
| 基础化工 | 3.67% | 9.36% | 0.0% | 4.29% | +0.62 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.67% | 3.93% | +3.93 |
| 有色金属 | 0.0% | 4.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 5.24% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 5.55% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 4.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 5.31% | 4.64% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.99% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 4.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.97 |
| 汽车 | 8.54% | 9.32% | 4.5% | 0.0% | -8.54 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：东方锆业、仁和药业、兴民智通、南极电商、宁波高发、新和成、海新能科、爱尔眼科、科伦药业、高澜股份；退出：亿帆鑫富、佰利联、信立泰、兴民钢圈、创维数字、北巴传媒、康美药业、恒瑞医药、花园生物、金达威
2016-09-30 新进：TCL集团、中国医药、九州通、人福医药、光迅科技、华兰生物、润达医疗、首航节能；退出：东方锆业、仁和药业、宁波高发、新和成、海新能科、爱尔眼科、科伦药业、高澜股份
2016-12-31 新进：丽珠集团、全信股份、华峰超纤、科伦药业、诺德股份、长春高新；退出：TCL集团、人福医药、光迅科技、兴民智通、南极电商、首航节能
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 仁和药业 | 3.91 | -10.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 新和成 | 4.79 | 6.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 南极电商 | 5.31 | -35.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 东方锆业 | 4.0 | -4.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 科伦药业 | 4.38 | 5.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 4.44 | -4.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 海新能科 | 4.57 | 57.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 高澜股份 | 5.55 | -58.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 宁波高发 | 4.88 | -10.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 创维数字 | 4.0 | -12.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 亿帆鑫富 | 8.87 | -71.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 信立泰 | 4.04 | -3.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 佰利联 | 3.67 | -75.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 金达威 | 4.97 | -20.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 花园生物 | 3.81 | -23.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.72 | -15.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 北巴传媒 | 4.97 | 14.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 康美药业 | 3.82 | -2.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | TCL集团 | 5.24 | -3.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华兰生物 | 4.39 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 光迅科技 | 3.99 | -5.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 首航节能 | 4.67 | -8.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国医药 | 4.73 | -2.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 人福医药 | 4.58 | -3.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 九州通 | 4.39 | -3.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 润达医疗 | 5.66 | -7.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 仁和药业 | 3.91 | -10.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 新和成 | 4.79 | 6.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 东方锆业 | 4.0 | -4.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 科伦药业 | 4.38 | 5.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 4.44 | -4.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 海新能科 | 4.57 | 57.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 高澜股份 | 5.55 | -58.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 宁波高发 | 4.88 | -10.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 丽珠集团 | 6.03 | -5.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 长春高新 | 4.21 | -1.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 科伦药业 | 4.0 | -1.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 华峰超纤 | 4.29 | 6.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 全信股份 | 4.81 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 诺德股份 | 3.93 | 26.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | TCL集团 | 5.24 | -3.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 南极电商 | 4.64 | -6.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 光迅科技 | 3.99 | -5.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 兴民智通 | 4.5 | -29.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 首航节能 | 4.67 | -8.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 人福医药 | 4.58 | -3.11 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/18；退出 规避/错失 19/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。