大成健康产业混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
大成健康产业混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约65.54%，四季平均换手约53.47%。四季度新进Top10：东富龙、爱美客、百普赛斯、诺唯赞。2021 年调仓：新进 11 笔（2 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 65.5400% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0450 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 49.26% 调整至 60.06%。
Q2 医药生物行业持仓占比从 49.26% 升至 58.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华东医药、博腾股份、国际医学、拱东医疗，退出 健帆生物、恒瑞医药、昌红科技、普洛药业。Q3 再平衡：新进 昌红科技、药明康德、迈瑞医疗，退出 华东医药、国际医学、爱美客，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东富龙、爱美客、百普赛斯、诺唯赞，退出 昌红科技、智飞生物、药明康德、迈瑞医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 医药生物(+10.8pp)；净降配 美容护理(-2.45pp)、机械设备(-6.38pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 49.26% | 58.33% | 63.89% | 60.06% | +10.80 |
| 美容护理 | 6.98% | 7.72% | 0.0% | 4.53% | -2.45 |
| 机械设备 | 6.38% | 0.0% | 5.02% | 0.0% | -6.38 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：华东医药、博腾股份、国际医学、拱东医疗；退出：健帆生物、恒瑞医药、昌红科技、普洛药业
2021-09-30 新进：昌红科技、药明康德、迈瑞医疗；退出：华东医药、国际医学、爱美客
2021-12-31 新进：东富龙、爱美客、百普赛斯、诺唯赞；退出：昌红科技、智飞生物、药明康德、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 国际医学 | 6.76 | -39.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华东医药 | 5.1 | -35.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 博腾股份 | 8.54 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 拱东医疗 | 5.98 | -12.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 普洛药业 | 5.67 | 3.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 昌红科技 | 6.38 | -6.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 健帆生物 | 5.18 | 13.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 6.0 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 昌红科技 | 5.02 | 39.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.53 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 4.79 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 国际医学 | 6.76 | -39.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华东医药 | 5.1 | -35.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱美客 | 7.72 | -24.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东富龙 | 4.97 | -22.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 爱美客 | 4.53 | -11.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 百普赛斯 | 4.32 | -20.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 诺唯赞 | 5.83 | -9.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 6.3 | -21.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 昌红科技 | 5.02 | 39.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.53 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 4.79 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/9；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。