国投瑞银稳健增长混合

国投瑞银稳健增长混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

国投瑞银稳健增长混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.67%，四季平均换手约73.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：上海医药、上海家化、伊利股份、歌尔股份、济川药业。2013 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 计算机 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 8.77%，计算机 由 0% 至 8.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 2.72% 升至 20.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST华闻、万科A、中国太保、中青旅，退出 云南白药、华侨城A、华闻传媒、美的电器。Q3 再平衡：新进 一汽轿车、人民网、大华股份、新北洋，退出 *ST华闻、万科A、中国太保、中国平安，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海医药、上海家化、伊利股份、歌尔股份，退出 一汽轿车、人民网、大华股份、洪城股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、非银金融、传媒 等方向；净加仓 美容护理(+3.85pp)、环保(+4.15pp)、社会服务(+2.11pp)；净降配 房地产(-15.91pp)、非银金融(-2.72pp)、传媒(-4.93pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-7.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST华闻、万科A、中国太保、中青旅、国网英大、洽洽食品、海通证券；退出：云南白药、华侨城A、华闻传媒、美的电器、通化东宝、金地集团、首开股份

2013-09-30 新进：一汽轿车、人民网、大华股份、新北洋、洪城股份、海康威视、碧水源、苏宁云商；退出：*ST华闻、万科A、中国太保、中国平安、中联重科、国网英大、招商地产、海通证券

2013-12-31 新进：上海医药、上海家化、伊利股份、歌尔股份、济川药业；退出：一汽轿车、人民网、大华股份、洪城股份、苏宁云商

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 10/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。