长盛同益成长回报(LOF)

长盛同益成长回报(LOF) 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛同益成长回报(LOF) 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.83%，四季平均换手约73.97%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.38%)、消费/家电/面板(2.34%)。四季度新进Top10：太极股份、宁德时代、新华保险、长电科技。2019 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 电子 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 6.5%，电子 由 3.73% 至 5.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST华幸、万科A、中信证券、中国平安，退出 东山精密、二三四五、汤臣倍健、泰禾集团。Q3 银行行业持仓占比从 3.16% 升至 9.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、完美世界、平安银行、招商银行，退出 *ST华幸、万科A、中信证券、华鲁恒升，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 太极股份、宁德时代、新华保险、长电科技，退出 中国平安、五粮液、完美世界、药明康德，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、建筑装饰、食品饮料 等方向；净加仓 电力设备(+2.38pp)、非银金融(+1.98pp)、电子(+1.56pp)；净降配 房地产(-1.8pp)、建筑装饰(-1.92pp)、计算机(-1.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.34pp)、新能源/电力设备(+2.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.38%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.38%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：*ST华幸、万科A、中信证券、中国平安、兴业银行、复星医药、片仔癀；退出：东山精密、二三四五、汤臣倍健、泰禾集团、紫光国微、隧道股份、鲁西化工

2019-09-30 新进：五粮液、完美世界、平安银行、招商银行、立讯精密、美的集团、药明康德；退出：*ST华幸、万科A、中信证券、华鲁恒升、复星医药、广联达、片仔癀

2019-12-31 新进：太极股份、宁德时代、新华保险、长电科技；退出：中国平安、五粮液、完美世界、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 13/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。