长盛同益成长回报(LOF)

长盛同益成长回报(LOF) 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛同益成长回报(LOF) 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.91%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.53%)、半导体设备/材料(2.42%)、AI算力/光模块(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.42%）。四季度新进Top10：ST人福、中国太保、江苏银行、润泽科技、渝农商行。2024 年调仓：新进 18 笔（10 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 7 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 4.41% 调整至 6.85%，银行 由 2.96% 至 6.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 5.18% 升至 14.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国太保、兆易创新、北方华创、招商银行，退出 东阿阿胶、中国铝业、中国银河、安图生物。Q3 再平衡：新进 中国人寿、中国铝业、宁德时代、山推股份，退出 中国太保、中国电信、亚辉龙、兆易创新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、中国太保、江苏银行、润泽科技，退出 中国人寿、中国铝业、山推股份、山西焦煤，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 银行(+3.27pp)、非银金融(+2.44pp)、食品饮料(+3.15pp)；净降配 有色金属(-2.44pp)、医药生物(-7.22pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.2%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.42pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.42pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.54pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.2%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国太保、兆易创新、北方华创、招商银行、新华保险；退出：东阿阿胶、中国铝业、中国银河、安图生物、阳光电源

2024-09-30 新进：中国人寿、中国铝业、宁德时代、山推股份、山西焦煤、海光信息、龙芯中科；退出：中国太保、中国电信、亚辉龙、兆易创新、宁波银行、招商银行、澜起科技

2024-12-31 新进：ST人福、中国太保、江苏银行、润泽科技、渝农商行、青岛啤酒；退出：中国人寿、中国铝业、山推股份、山西焦煤、海光信息、龙芯中科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/8；退出 规避/错失 7/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。