长盛同益成长回报(LOF)

长盛同益成长回报(LOF) 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛同益成长回报(LOF) 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.07%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.68%)、AI算力/光模块(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST绝味、中国中免、中控技术、九洲药业、汇川技术。2022 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 机械设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 7.5% 调整至 11.95%，机械设备 由 0% 至 5.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方电缆、山西汾酒、贵州茅台、赣锋锂业，退出 三峡能源、成都银行、招商银行、新易盛。Q3 电力设备行业持仓占比从 3.06% 升至 11.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中矿资源、天赐材料、宁德时代、安图生物，退出 以岭药业、山西汾酒、永兴材料、温氏股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST绝味、中国中免、中控技术、九洲药业，退出 东方电缆、中矿资源、天赐材料、山西焦煤，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、公用事业、有色金属 等方向；净加仓 商贸零售(+2.36pp)、电力设备(+2.25pp)、机械设备(+5.3pp)；净降配 农林牧渔(-3.29pp)、公用事业(-2.11pp)、有色金属(-2.15pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.31%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.68pp)；相应下降：AI算力/光模块(-4.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.99% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛、浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.68%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.68%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：东方电缆、山西汾酒、贵州茅台、赣锋锂业、重庆啤酒、长江电力；退出：三峡能源、成都银行、招商银行、新易盛、普洛药业、浪潮信息

2022-09-30 新进：中矿资源、天赐材料、宁德时代、安图生物、山西焦煤、立讯精密、美的集团、隆基绿能；退出：以岭药业、山西汾酒、永兴材料、温氏股份、贵州茅台、赣锋锂业、重庆啤酒、长江电力

2022-12-31 新进：ST绝味、中国中免、中控技术、九洲药业、汇川技术、荣昌生物、菲利华；退出：东方电缆、中矿资源、天赐材料、山西焦煤、立讯精密、美的集团、隆基绿能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。