长盛同益成长回报(LOF)
(160812)公募权益主动型混合型LOF2021 自然年 · 重仓透视
长盛同益成长回报(LOF) 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛同益成长回报(LOF) 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.33%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.81%)、新能源/电力设备(2.32%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.81%）。四季度新进Top10：歌尔股份、洽洽食品、浪潮信息、立讯精密、联创电子。2021 年调仓：新进 20 笔（4 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 16 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 25.3300% |
| 平均换手 | 79.3300% |
| 持股集中度 | 0.0065 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.54% 调整至 10.45%。
Q2 末换仓：新进 华润微、宁德时代、安井食品、赣锋锂业，退出 东方航空、兴业银行、建设银行、格力电器。Q3 再平衡：新进 中国中免、中航光电、伯特利、兴业银行，退出 五粮液、华润微、安井食品、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 10.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 歌尔股份、洽洽食品、浪潮信息、立讯精密，退出 中国中免、中航光电、兴业银行、天赐材料，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、交通运输、银行 等方向；净加仓 计算机(+2.81pp)、传媒(+2.86pp)、电子(+7.91pp)；净降配 家用电器(-2.7pp)、交通运输(-2.25pp)、食品饮料(-3.27pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.81pp)、新能源/电力设备(+2.32pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.81%（峰值出现在 Q4）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.32pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.32pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.81% | +2.81 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.0% | 2.81% | 2.32% | +2.32 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 2.1% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 2.54% | 5.75% | 0.0% | 10.45% | +7.91 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 2.22% | 3.05% | +3.05 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.86% | +2.86 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.81% | +2.81 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.0% | 6.14% | 2.32% | +2.32 |
| 医药生物 | 2.58% | 4.41% | 5.47% | 2.19% | -0.39 |
| 食品饮料 | 5.27% | 4.62% | 2.68% | 2.0% | -3.27 |
| 家用电器 | 2.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.70 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 2.1% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 2.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.25 |
| 银行 | 9.45% | 4.8% | 4.59% | 0.0% | -9.45 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 2.69% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 2.81% | +2.81 | 明显加仓 | 浪潮信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.0% | 2.81% | 2.32% | +2.32 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.0% | 2.81% | 2.32% | +2.32 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：华润微、宁德时代、安井食品、赣锋锂业、长春高新；退出：东方航空、兴业银行、建设银行、格力电器、贵州茅台
2021-09-30 新进：中国中免、中航光电、伯特利、兴业银行、天赐材料、立高食品、迈瑞医疗；退出：五粮液、华润微、安井食品、招商银行、立讯精密、赣锋锂业、长春高新
2021-12-31 新进：歌尔股份、洽洽食品、浪潮信息、立讯精密、联创电子、芒果超媒、药明康德、长盈精密；退出：中国中免、中航光电、兴业银行、天赐材料、平安银行、智飞生物、立高食品、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长春高新 | 2.16 | -29.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 2.38 | 34.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.0 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安井食品 | 2.11 | -24.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华润微 | 2.43 | -24.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 2.7 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 东方航空 | 2.25 | -6.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.26 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 2.26 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设银行 | 2.75 | -9.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航光电 | 2.1 | 22.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 3.33 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.06 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 立高食品 | 2.68 | -11.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 2.37 | 4.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国中免 | 2.69 | -15.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伯特利 | 2.22 | 55.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长春高新 | 2.16 | -29.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 2.51 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 2.38 | 34.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.32 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 2.28 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安井食品 | 2.11 | -24.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华润微 | 2.43 | -24.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 浪潮信息 | 2.81 | -24.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 联创电子 | 2.25 | -38.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 2.97 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 2.63 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 洽洽食品 | 2.0 | -12.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长盈精密 | 2.6 | -50.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 2.86 | -45.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 药明康德 | 2.19 | -5.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 平安银行 | 2.22 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中航光电 | 2.1 | 22.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 3.33 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 2.41 | -21.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.06 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 立高食品 | 2.68 | -11.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 2.37 | 4.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国中免 | 2.69 | -15.61 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/16；退出 规避/错失 16/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。