大成产业升级股票(LOF)A
(160919)公募权益主动型股票型LOF2016 自然年 · 重仓透视
大成产业升级股票(LOF)A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
大成产业升级股票(LOF)A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.91%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST智知、中国中车、中国石化、中国石油、凤凰光学。2016 年调仓：新进 21 笔（10 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 10 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.9100% |
| 平均换手 | 82.1000% |
| 持股集中度 | 0.0251 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 建筑装饰 与 交通运输 两条主线展开：建筑装饰 持仓占比由 0% 调整至 13.31%，交通运输 由 3.99% 至 9.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST智知、天银机电、数知退、时代新材，退出 四创电子、山东黄金、工商银行、恒瑞医药。Q3 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 8.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 北部湾旅、天孚通信、宏发股份、康得新，退出 ST智知、数知退、时代新材、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST智知、中国中车、中国石化、中国石油，退出 北部湾旅、天孚通信、天银机电、宏发股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、汽车、银行 等方向；净加仓 建筑装饰(+13.31pp)、交通运输(+5.27pp)、农林牧渔(+2.61pp)；净降配 医药生物(-3.79pp)、汽车(-3.81pp)、银行(-4.14pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、资源/有色）；相应下降：AI算力/光模块(-4.19pp)、资源/有色(-4.37pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.19% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 4.19% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.19 |
| 资源/有色 | 4.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.37 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 8.98% | 13.31% | +13.31 |
| 交通运输 | 3.99% | 3.48% | 8.5% | 9.26% | +5.27 |
| 计算机 | 9.1% | 3.82% | 11.94% | 8.22% | -0.88 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.59% | +7.59 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.85% | 0.0% | 4.2% | +4.20 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.66% | +2.66 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.64% | 0.0% | 2.61% | +2.61 |
| 社会服务 | 0.0% | 3.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 3.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.79 |
| 汽车 | 3.81% | 3.98% | 0.0% | 0.0% | -3.81 |
| 银行 | 4.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.14 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 6.71% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 11.1% | 7.58% | 0.0% | 0.0% | -11.10 |
| 传媒 | 0.0% | 3.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 3.86% | 10.95% | 3.97% | 0.0% | -3.86 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.36% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.2% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 4.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.37 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.19% | 0% | 0% | 0% | -4.19 | 明显减仓 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 4.37% | 0% | 0% | 0% | -4.37 | 明显减仓 | 山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：ST智知、天银机电、数知退、时代新材、电科院、粤高速A、老板电器、隆平高科；退出：四创电子、山东黄金、工商银行、恒瑞医药、海信电器、深信泰丰、深圳机场、科大讯飞
2016-09-30 新进：北部湾旅、天孚通信、宏发股份、康得新、易华录、杭萧钢构、葛洲坝、诺德股份；退出：ST智知、数知退、时代新材、比亚迪、电科院、老板电器、隆平高科、高德红外
2016-12-31 新进：ST智知、中国中车、中国石化、中国石油、凤凰光学、华信退、隆平高科；退出：北部湾旅、天孚通信、天银机电、宏发股份、康得新、易华录、诺德股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 粤高速A | 3.48 | 20.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 隆平高科 | 3.64 | 4.69 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 老板电器 | 4.33 | 12.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 数知退 | 3.61 | -26.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 电科院 | 3.61 | 77.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 天银机电 | 6.62 | -18.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 时代新材 | 3.85 | -1.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | ST智知 | 3.82 | 18.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 深信泰丰 | 4.91 | -19.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 深圳机场 | 3.99 | 3.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 科大讯飞 | 4.19 | 17.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 海信电器 | 3.86 | 6.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.79 | -15.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 山东黄金 | 4.37 | 48.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 四创电子 | 6.31 | 9.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 工商银行 | 4.14 | 3.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 康得新 | 4.2 | 5.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 易华录 | 3.87 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 天孚通信 | 3.36 | -19.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 葛洲坝 | 3.77 | 16.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 诺德股份 | 2.66 | 5.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 杭萧钢构 | 5.21 | -1.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 宏发股份 | 4.05 | -7.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 隆平高科 | 3.64 | 4.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 高德红外 | 7.58 | -3.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 老板电器 | 4.33 | 12.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 3.98 | -8.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 数知退 | 3.61 | -26.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 电科院 | 3.61 | 77.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 时代新材 | 3.85 | -1.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 隆平高科 | 2.61 | -3.17 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 华信退 | 3.45 | -16.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中国石化 | 3.5 | 6.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 凤凰光学 | 2.66 | -13.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中国中车 | 4.2 | 4.81 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中国石油 | 4.09 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 康得新 | 4.2 | 5.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 易华录 | 3.87 | -3.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 天银机电 | 3.97 | -7.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 天孚通信 | 3.36 | -19.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 诺德股份 | 2.66 | 5.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 宏发股份 | 4.05 | -7.61 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/11；退出 规避/错失 10/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。