大成产业升级股票(LOF)A
(160919)公募权益主动型股票型LOF2021 自然年 · 重仓透视
大成产业升级股票(LOF)A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
大成产业升级股票(LOF)A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.27%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：光威复材、大地熊、苏泊尔、霍莱沃。2021 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.2700% |
| 平均换手 | 63.5000% |
| 持股集中度 | 0.0279 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 国防军工 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 13.47% 调整至 16.73%，国防军工 由 6.09% 至 11.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国联通、中航高科、京沪高铁、复星医药，退出 中国国航、云南白药、北鼎股份、华能水电。Q3 再平衡：新进 国电南瑞、工商银行、瑞丰新材、铂科新材，退出 中航高科、京沪高铁、光威复材、复星医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 11.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 光威复材、大地熊、苏泊尔、霍莱沃，退出 中国中车、中国联通、工商银行、铂科新材，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 公用事业、医药生物、银行 等方向；净加仓 基础化工(+3.26pp)、家用电器(+1.54pp)、有色金属(+4.35pp)；净降配 公用事业(-3.99pp)、医药生物(-4.83pp)、机械设备(-3.46pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 4.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 13.47% | 8.21% | 16.06% | 16.73% | +3.26 |
| 国防军工 | 6.09% | 8.01% | 0.0% | 11.41% | +5.32 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.31% | 6.47% | +6.47 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 6.03% | 6.03% | +6.03 |
| 机械设备 | 9.1% | 10.38% | 13.74% | 5.64% | -3.46 |
| 家用电器 | 3.99% | 0.0% | 0.0% | 5.53% | +1.54 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.58% | 4.35% | +4.35 |
| 公用事业 | 3.99% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.99 |
| 医药生物 | 4.83% | 4.04% | 0.0% | 0.0% | -4.83 |
| 传媒 | 0.0% | 3.83% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 3.83% | 4.39% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 4.58% | 0.0% | 8.36% | 0.0% | -4.58 |
| 交通运输 | 4.12% | 3.98% | 0.0% | 0.0% | -4.12 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国联通、中航高科、京沪高铁、复星医药、完美世界；退出：中国国航、云南白药、北鼎股份、华能水电、长沙银行
2021-09-30 新进：国电南瑞、工商银行、瑞丰新材、铂科新材、银轮股份；退出：中航高科、京沪高铁、光威复材、复星医药、完美世界
2021-12-31 新进：光威复材、大地熊、苏泊尔、霍莱沃；退出：中国中车、中国联通、工商银行、铂科新材
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 完美世界 | 3.83 | -36.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国联通 | 3.83 | -4.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 复星医药 | 4.04 | -27.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中航高科 | 4.0 | 5.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 京沪高铁 | 3.98 | -10.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 云南白药 | 4.83 | -3.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 北鼎股份 | 3.99 | 4.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华能水电 | 3.99 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国国航 | 4.12 | -14.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长沙银行 | 4.58 | -14.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 银轮股份 | 6.03 | 23.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 铂科新材 | 3.58 | 24.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 瑞丰新材 | 4.52 | 7.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 4.31 | 11.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 工商银行 | 8.36 | -0.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 完美世界 | 3.83 | -36.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 光威复材 | 4.01 | -13.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 复星医药 | 4.04 | -27.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中航高科 | 4.0 | 5.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京沪高铁 | 3.98 | -10.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 苏泊尔 | 5.53 | -19.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 光威复材 | 7.43 | -30.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 大地熊 | 4.35 | 7.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 霍莱沃 | 3.98 | -38.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 铂科新材 | 3.58 | 24.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国联通 | 4.39 | -4.38 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 工商银行 | 8.36 | -0.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国中车 | 6.7 | -1.93 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 11/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。