大成产业升级股票(LOF)A
(160919)公募权益主动型股票型LOF2019 自然年 · 重仓透视
大成产业升级股票(LOF)A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
大成产业升级股票(LOF)A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.46%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.98%)。四季度新进Top10：ST绝味、圣农发展、奔图科技、杭萧钢构、杰瑞股份。2019 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.4600% |
| 平均换手 | 63.5000% |
| 持股集中度 | 0.0285 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 国防军工 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 9.75%，国防军工 由 8.52% 至 8.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 农林牧渔行业持仓占比从 14.09% 升至 27.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST绝味、中航光电、新媒股份、海大集团，退出 中国国旅、伊力特、深高速、科沃斯。Q3 再平衡：新进 内蒙一机、四维图新、应流股份、水晶光电，退出 ST绝味、新媒股份、海大集团、深南电路，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST绝味、圣农发展、奔图科技、杭萧钢构，退出 内蒙一机、新希望、水晶光电、牧原股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、电子、商贸零售 等方向；净加仓 机械设备(+9.75pp)、建筑装饰(+4.35pp)、基础化工(+3.82pp)；净降配 农林牧渔(-8.79pp)、交通运输(-4.15pp)、电子(-3.92pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.45%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.98pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 4.45% | 4.48% | 3.98% | +3.98 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 4.19% | 9.75% | +9.75 |
| 国防军工 | 8.52% | 8.36% | 13.22% | 8.74% | +0.22 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 5.28% | 8.42% | +8.42 |
| 食品饮料 | 12.41% | 7.85% | 7.64% | 7.78% | -4.63 |
| 农林牧渔 | 14.09% | 27.21% | 10.8% | 5.3% | -8.79 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.35% | +4.35 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.89% | 3.82% | +3.82 |
| 传媒 | 0.0% | 3.86% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 4.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.15 |
| 电子 | 3.92% | 4.32% | 4.05% | 0.0% | -3.92 |
| 商贸零售 | 4.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.46 |
| 医药生物 | 0.0% | 5.64% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 3.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.83 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：ST绝味、中航光电、新媒股份、海大集团、温氏股份、白云山；退出：中国国旅、伊力特、深高速、科沃斯、绝味食品、高德红外
2019-09-30 新进：内蒙一机、四维图新、应流股份、水晶光电、绝味食品、蓝晓科技；退出：ST绝味、新媒股份、海大集团、深南电路、温氏股份、白云山
2019-12-31 新进：ST绝味、圣农发展、奔图科技、杭萧钢构、杰瑞股份；退出：内蒙一机、新希望、水晶光电、牧原股份、绝味食品
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中航光电 | 4.45 | 23.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 海大集团 | 7.94 | 1.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 温氏股份 | 4.48 | 3.68 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 新媒股份 | 3.86 | -0.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 白云山 | 5.64 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 高德红外 | 4.04 | -28.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 伊力特 | 4.35 | -10.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 深高速 | 4.15 | -11.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中国国旅 | 4.46 | 26.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 科沃斯 | 3.83 | -50.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 水晶光电 | 4.05 | 10.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 四维图新 | 5.28 | -1.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 蓝晓科技 | 3.89 | 4.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 内蒙一机 | 4.34 | 0.95 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 应流股份 | 4.19 | 20.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 海大集团 | 7.94 | 1.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 深南电路 | 4.32 | 48.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 温氏股份 | 4.48 | 3.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 新媒股份 | 3.86 | -0.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 白云山 | 5.64 | -15.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 奔图科技 | 4.56 | -18.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 圣农发展 | 5.3 | -1.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 杰瑞股份 | 5.01 | -40.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 杭萧钢构 | 4.35 | 41.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 新希望 | 6.2 | 16.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 水晶光电 | 4.05 | 10.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 4.6 | 25.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 内蒙一机 | 4.34 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 6/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。