大成产业升级股票(LOF)A
(160919)公募权益主动型股票型LOF2018 自然年 · 重仓透视
大成产业升级股票(LOF)A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
大成产业升级股票(LOF)A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.37%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：ST绝味、云南白药、兴蓉环境、建科院、恒顺醋业。2018 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 18 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.3700% |
| 平均换手 | 76.8700% |
| 持股集中度 | 0.0241 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 电子 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 10.84%，电子 由 2.74% 至 4.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST绝味、万华化学、合盛硅业、太阳纸业，退出 中国石化、内蒙一机、华东医药、广深铁路。Q3 石油石化行业持仓占比从 0% 升至 17.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国石油、中油工程、恒力股份、智飞生物，退出 ST绝味、万华化学、云南白药、合盛硅业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST绝味、云南白药、兴蓉环境、建科院，退出 中国石油、中油工程、中航光电、恒力股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化 等方向；净加仓 基础化工(+3.84pp)、食品饮料(+10.84pp)、环保(+3.69pp)；净降配 国防军工(-2.03pp)、建筑装饰(-3.92pp)、石油石化(-3.9pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-4.03pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 4.03% | 3.81% | 4.44% | 0.0% | -4.03 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 5.19% | 6.12% | 10.84% | +10.84 |
| 国防军工 | 8.1% | 3.81% | 4.44% | 6.07% | -2.03 |
| 建筑装饰 | 8.24% | 5.44% | 3.87% | 4.32% | -3.92 |
| 电子 | 2.74% | 0.0% | 0.0% | 4.1% | +1.36 |
| 医药生物 | 19.89% | 15.18% | 15.5% | 4.06% | -15.83 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.91% | +3.91 |
| 基础化工 | 0.0% | 7.53% | 3.88% | 3.84% | +3.84 |
| 交通运输 | 3.59% | 0.0% | 0.0% | 3.83% | +0.24 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.69% | +3.69 |
| 轻工制造 | 0.0% | 3.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 3.9% | 0.0% | 17.81% | 0.0% | -3.90 |
| 机械设备 | 0.0% | 5.9% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：ST绝味、万华化学、合盛硅业、太阳纸业、精测电子；退出：中国石化、内蒙一机、华东医药、广深铁路、扬杰科技
2018-09-30 新进：中国石油、中油工程、恒力股份、智飞生物、爱尔眼科、绝味食品、蓝晓科技；退出：ST绝味、万华化学、云南白药、合盛硅业、太阳纸业、康泰生物、精测电子
2018-12-31 新进：ST绝味、云南白药、兴蓉环境、建科院、恒顺醋业、新经典、深南电路、深高速、高德红外；退出：中国石油、中油工程、中航光电、恒力股份、智飞生物、杭萧钢构、爱尔眼科、白云山、绝味食品
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 太阳纸业 | 3.69 | -21.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 精测电子 | 5.9 | -14.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 万华化学 | 3.84 | -6.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 合盛硅业 | 3.69 | -21.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | ST绝味 | 5.19 | -1.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华东医药 | 3.61 | -26.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 扬杰科技 | 2.74 | -2.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国石化 | 3.9 | 0.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 内蒙一机 | 4.07 | -12.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 广深铁路 | 3.59 | -7.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 4.15 | -18.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 7.26 | -20.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 蓝晓科技 | 3.88 | -14.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中油工程 | 7.71 | -35.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 恒力股份 | 3.87 | -17.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国石油 | 6.23 | -21.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 云南白药 | 3.66 | -34.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 太阳纸业 | 3.69 | -21.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 精测电子 | 5.9 | -14.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 康泰生物 | 5.24 | -29.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 万华化学 | 3.84 | -6.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 合盛硅业 | 3.69 | -21.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 云南白药 | 4.06 | 15.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 兴蓉环境 | 3.69 | 15.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 高德红外 | 6.07 | 25.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 深南电路 | 4.1 | 55.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 建科院 | 4.32 | 7.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 恒顺醋业 | 3.92 | 31.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 深高速 | 3.83 | 17.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 新经典 | 3.91 | -4.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中航光电 | 4.44 | -23.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 4.15 | -18.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 7.26 | -20.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 白云山 | 4.09 | -2.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中油工程 | 7.71 | -35.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 恒力股份 | 3.87 | -17.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 杭萧钢构 | 3.87 | -21.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国石油 | 6.23 | -21.37 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 18/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。