国投瑞银新丝路混合(LOF)
(161224)公募权益主动型混合型LOF一带一路2015 自然年 · 重仓透视
国投瑞银新丝路混合(LOF) 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
国投瑞银新丝路混合(LOF) 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.9%，四季平均换手约82.4%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.6%)。四季度新进Top10：东阿阿胶、中国软件、中航机电、云南白药、五粮液。2015 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.9000% |
| 平均换手 | 82.4000% |
| 持股集中度 | 0.0202 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 计算机 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 8.46% 调整至 24.09%，计算机 由 4.46% 至 6.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 九洲药业、华胜天成、引力传媒、方盛制药，退出 东阿阿胶、中国平安、中国汽研、双箭股份。12月 医药生物行业持仓占比从 12.07% 升至 24.09%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 东阿阿胶、中国软件、中航机电、云南白药，退出 九洲药业、安彩高科、引力传媒、方盛制药，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 非银金融、家用电器、基础化工 等方向；净加仓 医药生物(+15.63pp)、计算机(+2.34pp)、食品饮料(+2.1pp)；净降配 非银金融(-2.98pp)、家用电器(-5.11pp)、基础化工(-4.93pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
12月 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.6%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.6pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 2.6% | +2.60 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 8.46% | 12.07% | 24.09% | +15.63 |
| 计算机 | 4.46% | 8.97% | 6.8% | +2.34 |
| 国防军工 | 5.62% | 5.04% | 5.63% | +0.01 |
| 电力设备 | 3.42% | 3.83% | 3.27% | -0.15 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 2.1% | +2.10 |
| 非银金融 | 2.98% | 0.0% | 0.0% | -2.98 |
| 家用电器 | 5.11% | 0.0% | 0.0% | -5.11 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.11% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 2.58% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 4.93% | 0.0% | 0.0% | -4.93 |
| 汽车 | 5.56% | 0.0% | 0.0% | -5.56 |
| 传媒 | 0.0% | 4.77% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：九洲药业、华胜天成、引力传媒、方盛制药、明牌珠宝、神州信息、福星晓程；退出：东阿阿胶、中国平安、中国汽研、双箭股份、四川九洲、广联达、神雾退
2015-12-31 新进：东阿阿胶、中国软件、中航机电、云南白药、五粮液、古汉医药、湘电股份；退出：九洲药业、安彩高科、引力传媒、方盛制药、明牌珠宝、神州信息、福星晓程
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 神州信息 | 3.78 | 69.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 明牌珠宝 | 2.58 | -7.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 福星晓程 | 3.11 | 45.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 华胜天成 | 5.19 | 37.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 九洲药业 | 2.52 | 49.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 引力传媒 | 4.77 | 84.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 方盛制药 | 2.51 | 62.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 5.4 | -23.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 四川九洲 | 5.11 | -16.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 双箭股份 | 4.93 | -33.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 广联达 | 4.46 | -41.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 神雾退 | 2.91 | -27.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中国平安 | 2.98 | -63.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中国汽研 | 5.56 | -37.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 东阿阿胶 | 3.15 | -7.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 云南白药 | 6.35 | -15.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 古汉医药 | 4.79 | -17.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 五粮液 | 2.1 | 3.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中航机电 | 2.6 | -13.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 湘电股份 | 3.27 | -38.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中国软件 | 3.82 | -30.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 神州信息 | 3.78 | 69.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 明牌珠宝 | 2.58 | -7.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 福星晓程 | 3.11 | 45.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 安彩高科 | 3.83 | 148.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 九洲药业 | 2.52 | 49.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 引力传媒 | 4.77 | 84.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 方盛制药 | 2.51 | 62.21 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。