国投瑞银新丝路混合(LOF)

国投瑞银新丝路混合(LOF) 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

国投瑞银新丝路混合(LOF) 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.07%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：上海机电、东方电气、中创智领、中弘退、古汉医药。2016 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.88%。

Q2 末换仓：新进 ST平能、光大嘉宝、古汉医药、天保基建，退出 *ST古汉、中直股份、中航机电、中航电子。Q3 再平衡：新进 启迪古汉、大龙地产、海信电器、紫光学大，退出 ST平能、光大嘉宝、古汉医药、天保基建，兼有获利兑现与方向试探。Q4 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 3.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海机电、东方电气、中创智领、中弘退，退出 东阿阿胶、五粮液、启迪古汉、大龙地产，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、食品饮料 等方向；净加仓 交通运输(+3.77pp)、机械设备(+4.88pp)、社会服务(+2.03pp)；净降配 国防军工(-7.57pp)、电力设备(-1.75pp)、食品饮料(-3.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-4.69pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：ST平能、光大嘉宝、古汉医药、天保基建、海信视像、首开股份；退出：*ST古汉、中直股份、中航机电、中航电子、广宇集团、湘电股份

2016-09-30 新进：启迪古汉、大龙地产、海信电器、紫光学大、郑煤机、铁岭新城；退出：ST平能、光大嘉宝、古汉医药、天保基建、海信视像、首开股份

2016-12-31 新进：上海机电、东方电气、中创智领、中弘退、古汉医药、学大教育、海信视像、海南高速；退出：东阿阿胶、五粮液、启迪古汉、大龙地产、海信电器、紫光学大、郑煤机、铁岭新城

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。