金鹰先进制造股票(LOF)A
(162107)公募权益主动型股票型LOF2021 自然年 · 重仓透视
金鹰先进制造股票(LOF)A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰先进制造股票(LOF)A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.0%，四季平均换手约73.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：三峡能源、宁波银行、洋河股份、浙商证券、盛视科技。2021 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.0000% |
| 平均换手 | 73.6700% |
| 持股集中度 | 0.0204 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 13.6%，非银金融 由 0% 至 11.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 儒意电影、永创智能、江海股份、长春高新，退出 海天味业、玲珑轮胎、蒙娜丽莎、隆基股份。Q3 再平衡：新进 万达电影、东方财富、中远海控、复星医药，退出 万华化学、儒意电影、卓胜微、恒立液压，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 4.5% 升至 13.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三峡能源、宁波银行、洋河股份、浙商证券，退出 万达电影、复星医药、欣旺达、正泰电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、电力设备、汽车 等方向；净加仓 国防军工(+5.04pp)、非银金融(+11.65pp)、银行(+13.6pp)；净降配 基础化工(-3.09pp)、电力设备(-3.32pp)、汽车(-3.08pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.85pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.85pp；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.85pp；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.85% | 4.36% | 0.0% | 0.0% | -3.85 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 4.5% | 13.6% | +13.60 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 5.59% | 11.65% | +11.65 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 6.65% | 10.04% | +10.04 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 4.22% | 7.73% | +7.73 |
| 食品饮料 | 6.32% | 2.75% | 3.15% | 5.27% | -1.05 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.17% | +5.17 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.04% | +5.04 |
| 基础化工 | 3.09% | 2.76% | 0.0% | 0.0% | -3.09 |
| 电力设备 | 3.32% | 0.0% | 6.76% | 0.0% | -3.32 |
| 汽车 | 3.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.08 |
| 传媒 | 0.0% | 3.34% | 3.03% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 7.65% | 3.3% | 0.0% | 0.0% | -7.65 |
| 机械设备 | 7.77% | 11.12% | 0.0% | 0.0% | -7.77 |
| 电子 | 3.71% | 7.87% | 0.0% | 0.0% | -3.71 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 4.18% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.28% | 6.08% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.85% | 4.36% | 0% | 0% | -3.85 | 明显减仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.85% | 4.36% | 0% | 0% | -3.85 | 明显减仓 | 汇川技术 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：儒意电影、永创智能、江海股份、长春高新；退出：海天味业、玲珑轮胎、蒙娜丽莎、隆基股份
2021-09-30 新进：万达电影、东方财富、中远海控、复星医药、恒生电子、欣旺达、正泰电器、邮储银行、铂科新材；退出：万华化学、儒意电影、卓胜微、恒立液压、欧派家居、永创智能、汇川技术、江海股份、长春高新
2021-12-31 新进：三峡能源、宁波银行、洋河股份、浙商证券、盛视科技、航发动力；退出：万达电影、复星医药、欣旺达、正泰电器、泸州老窖、铂科新材
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长春高新 | 3.28 | -29.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江海股份 | 2.75 | 15.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 儒意电影 | 3.34 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 永创智能 | 3.49 | -23.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 蒙娜丽莎 | 3.43 | -19.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 3.32 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 玲珑轮胎 | 3.08 | -6.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海天味业 | 3.31 | -19.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 5.59 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 欣旺达 | 3.62 | 12.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 铂科新材 | 4.18 | 24.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 复星医药 | 6.08 | -6.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 6.65 | 8.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 邮储银行 | 4.5 | 0.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 3.14 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中远海控 | 4.22 | 8.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长春高新 | 3.28 | -29.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江海股份 | 2.75 | 15.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 4.36 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 5.12 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万华化学 | 2.76 | -1.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒立液压 | 3.27 | -1.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 欧派家居 | 3.3 | -7.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 永创智能 | 3.49 | -23.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 5.0 | -2.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 5.27 | -17.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盛视科技 | 4.95 | -29.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航发动力 | 5.04 | -29.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三峡能源 | 5.17 | -18.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 浙商证券 | 5.33 | -20.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 3.15 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万达电影 | 3.03 | 10.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欣旺达 | 3.62 | 12.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 铂科新材 | 4.18 | 24.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 复星医药 | 6.08 | -6.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 3.14 | -4.79 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 12/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。