广发聚瑞混合A

广发聚瑞混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

广发聚瑞混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.92%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.31%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 5.31%）。四季度新进Top10：*ST易录、*ST香雪、东华软件、卫宁健康、和佳退。2013 年调仓：新进 15 笔（10 盈 / 5 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 医药生物 两条主线展开：计算机 持仓占比由 12.77% 调整至 23.81%，医药生物 由 2.95% 至 18.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST易录、*ST香雪、ST华谊、东方明珠，退出 东华软件、东方园林、中工国际、康得新。Q3 再平衡：新进 乐视网、亿纬锂能、华谊兄弟、和佳股份，退出 *ST易录、*ST香雪、ST华谊、东方明珠，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 3.04% 升至 23.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST易录、*ST香雪、东华软件、卫宁健康，退出 乐视网、亿纬锂能、华谊兄弟、和佳股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、纺织服饰、电子 等方向；净加仓 机械设备(+8.29pp)、医药生物(+15.92pp)、计算机(+11.04pp)；净降配 食品饮料(-4.23pp)、纺织服饰(-3.51pp)、电子(-2.96pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.31%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.31%（峰值出现在 Q4）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST易录、*ST香雪、ST华谊、东方明珠、富瑞特装、康得退、新锦动力、歌尔股份、长盈精密；退出：东华软件、东方园林、中工国际、康得新、搜于特、易华录、水晶光电、汤臣倍健、香雪制药

2013-09-30 新进：乐视网、亿纬锂能、华谊兄弟、和佳股份、康得新、恒泰艾普、易华录、歌尔声学、苏宁云商、香雪制药；退出：*ST易录、*ST香雪、ST华谊、东方明珠、大华股份、富瑞特装、康得退、新锦动力、歌尔股份、长盈精密

2013-12-31 新进：*ST易录、*ST香雪、东华软件、卫宁健康、和佳退、广联达、康得退、新锦动力、科大讯飞、翰宇药业；退出：乐视网、亿纬锂能、华谊兄弟、和佳股份、康得新、恒泰艾普、易华录、歌尔声学、苏宁云商、香雪制药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/5；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。