广发聚瑞混合A

广发聚瑞混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

广发聚瑞混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.86%，四季平均换手约53.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.71%)。四季度新进Top10：万科A、中体产业、中信证券、中国人寿、中国平安。2014 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 18.88%，银行 由 0% 至 7.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST易录、*ST香雪、卫宁健康、和佳退，退出 卫宁软件、和佳股份、奥飞动漫、恒泰艾普。Q3 再平衡：新进 东方财富、卫宁软件、和佳股份、嘉事堂，退出 *ST易录、*ST香雪、信邦制药、卫宁健康，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 2.76% 升至 18.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中体产业、中信证券、中国人寿，退出 东华软件、卫宁软件、和佳股份、嘉事堂，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、计算机、医药生物 等方向；净加仓 房地产(+3.76pp)、食品饮料(+3.33pp)、家用电器(+3.71pp)；净降配 传媒(-2.73pp)、计算机(-23.24pp)、医药生物(-18.77pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.71%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST易录、*ST香雪、卫宁健康、和佳退、奥飞娱乐、新锦动力、机器人；退出：卫宁软件、和佳股份、奥飞动漫、恒泰艾普、易华录、飞利信、香雪制药

2014-09-30 新进：东方财富、卫宁软件、和佳股份、嘉事堂、尔康制药、恒泰艾普、易华录、香雪制药；退出：*ST易录、*ST香雪、信邦制药、卫宁健康、和佳退、奥飞娱乐、新锦动力、机器人

2014-12-31 新进：万科A、中体产业、中信证券、中国人寿、中国平安、光大银行、民生银行、美的集团、老白干酒；退出：东华软件、卫宁软件、和佳股份、嘉事堂、尔康制药、广联达、恒泰艾普、易华录、香雪制药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。