广发制造业精选混合A
(270028)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
广发制造业精选混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
广发制造业精选混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.52%，四季平均换手约70.03%。四季度新进Top10：*ST巴安、三一重工、中兴通讯、中国平安、中联重科。2014 年调仓：新进 17 笔（12 盈 / 5 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.5200% |
| 平均换手 | 70.0300% |
| 持股集中度 | 0.0181 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 非银金融 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 7.16% 调整至 20.21%，非银金融 由 0% 至 5.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 兴源环境、长安汽车、长盈精密、顺络电子，退出 兴源过滤、天玑科技、日发精机、福瑞股份。Q3 再平衡：新进 四川九洲、大华股份、巴安水务、新筑股份，退出 兴源环境、欣旺达、欧菲光、长安汽车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 5.17% 升至 20.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST巴安、三一重工、中兴通讯、中国平安，退出 冠昊生物、华灿光电、四川九洲、大华股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、计算机、医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+13.05pp)、通信(+3.7pp)、汽车(+4.71pp)；净降配 电子(-9.04pp)、计算机(-2.64pp)、电力设备(-5.3pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 7.16% | 4.77% | 5.17% | 20.21% | +13.05 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.2% | +5.20 |
| 汽车 | 0.0% | 3.71% | 0.0% | 4.71% | +4.71 |
| 电力设备 | 9.66% | 10.83% | 4.2% | 4.36% | -5.30 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.7% | +3.70 |
| 环保 | 4.86% | 3.45% | 8.83% | 3.41% | -1.45 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 4.41% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 4.08% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 9.04% | 15.7% | 3.39% | 0.0% | -9.04 |
| 计算机 | 2.64% | 0.0% | 3.16% | 0.0% | -2.64 |
| 综合 | 0.0% | 0.0% | 4.01% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 7.54% | 3.02% | 4.86% | 0.0% | -7.54 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：兴源环境、长安汽车、长盈精密、顺络电子；退出：兴源过滤、天玑科技、日发精机、福瑞股份
2014-09-30 新进：四川九洲、大华股份、巴安水务、新筑股份、津膜科技、漳州发展；退出：兴源环境、欣旺达、欧菲光、长安汽车、长盈精密、顺络电子
2014-12-31 新进：*ST巴安、三一重工、中兴通讯、中国平安、中联重科、山推股份、徐工机械、智光电气、长安汽车；退出：冠昊生物、华灿光电、四川九洲、大华股份、巴安水务、新筑股份、津膜科技、漳州发展、许继电气
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 长安汽车 | 3.71 | 11.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 顺络电子 | 4.19 | 2.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 长盈精密 | 3.02 | -0.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 日发精机 | 4.0 | -20.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 福瑞股份 | 2.43 | 10.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 天玑科技 | 2.64 | -24.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 漳州发展 | 4.01 | -11.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 四川九洲 | 4.41 | -19.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 大华股份 | 3.16 | -20.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 新筑股份 | 4.08 | 19.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 巴安水务 | 4.22 | 24.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 津膜科技 | 4.61 | -16.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 长安汽车 | 3.71 | 11.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 顺络电子 | 4.19 | 2.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 欧菲光 | 3.91 | 11.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 长盈精密 | 3.02 | -0.32 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 欣旺达 | 5.33 | 12.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 兴源环境 | 3.45 | 8.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 3.7 | 21.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中联重科 | 4.34 | 3.68 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 徐工机械 | 3.68 | 2.2 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 长安汽车 | 4.71 | 23.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 山推股份 | 3.09 | 36.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 智光电气 | 4.36 | 43.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 三一重工 | 4.49 | 1.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 5.2 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 许继电气 | 4.2 | -2.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 漳州发展 | 4.01 | -11.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 四川九洲 | 4.41 | -19.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 大华股份 | 3.16 | -20.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 新筑股份 | 4.08 | 19.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 冠昊生物 | 4.86 | -11.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 华灿光电 | 3.39 | -31.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 津膜科技 | 4.61 | -16.06 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 12/5；退出 规避/错失 10/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。