基金的波动范围限制为股票60%～95%、债券0%～35%和短期金融工具5%～40%。具体配置比例由基金管理人根据对市场走势的判断做主动调整,以求基金资产在三类资产的投资中达到风险和收益的最佳平衡,但比例不超出上述限定范围。

本基金遵循积极主动的投资理念，以红利股为主要投资对象，通过自下而上的方法精选个股获得股息收入和资本的长期增值。以债券和短期金融工具作为降低组合风险的策略性投资工具，通过适当的资产配置来降低组合的系统性风险。基金的波动范围限制为股票60%～95%、债券0%～35%和短期金融工具5%～40%。具体配置比例由基金管理人根据对市场走势的判断做主动调整，以求基金资产在三类资产的投资中达到风险和收益的最佳平衡，但比例不超出上述限定范围。在法律法规有新规定的情况下，基金管理人可对上述比例做适度调整。

本基金不作主动的行业资产配置，为控制个别行业投资过于集中的风险，基金管理人根据业绩比较基准作相应的行业调整。

（2）股票组合的构建

本基金采用定量和定性相结合的个股精选策略，通过品质检验、红利股筛选和盈利增长预测三个立体选股流程，精选出兼具良好财务品质、稳定分红能力、高股息和持续盈利增长的上市公司股票作为主要投资对象，这类股票占全部股票市值的比例不低于80％。

1） 品质检验

通过中信股票筛选系统剔除风险股、庄股和流动性差的股票，利用中信财务指标评级体系对上市公司进行定期量化筛选，通过体系内表征企业盈利能力、财务健康状况、资产管理运作效率和企业成长性四类13个量化指标筛选出在财务及管理品质上符合基本品质要求的上市公司，构成本基金初选股票库。

2）红利股筛选

在初选股票库基础上，我们综合考察上市公司历史分红政策，分红价值，分红意愿和分红预期等特征来确定本基金备选股票库。具体选股标准包括满足以下一项或多项特征的股票：

? 具有稳定的分红历史：过去两年内连续分红, 其中分红包括现金股利和股票股利；

? 具有较好的分红价值：最近一年股息率（每股现金分红/最近1年内经复权调整的股价）市场排名进入前30％；

? 具有较强的分红意愿：最近一年度股利分配率（分红除以前一年度税后净利润）市场排名进入前30％；

? 具有很好的分红预期：将会推出较优厚分红方案。

本备选股票库中也会纳入预期对流通股东有优厚补偿方案的股权分置改革试点公司；同时对具有投资价值的新股进行申购。

3）盈利增长预测

在备选股票库的基础上，通过实地调研考察上市公司，精选盈利增长稳定的个股。重点考量上市公司是否具备精英管理团队、出众的竞争优势、较好的盈利增长前景等特征条件，综合研究团队对这些企业未来盈利增长驱动因素的研究判断，建立本基金的核心股票池。

（3）债券组合的构建

债券投资管理的目标是在保持投资组合稳定收益和充分流动性的前提下，追求基金资产的长期增值。债券投资组合的构建将通过全面的宏观、市场和品种的研究分析，在各种定量辅助手段的支持下综合运用利率预测、价值评估、利率期限结构分析等投资策略，积极主动地预期市场变化，寻找各种市场机会，获得超过市场水平的平均收益。

（4）短期金融工具投资策略

在控制风险的前提下，通过对政策调控和资金面的精确把握，结合股票和债券资产的动态配置，并充分考虑基金资产的流动性要求，获得短期金融工具的稳定收益同时，为基金的动态资产配置提供有效的缓冲。结合货币市场利率的预测与现金需求安排，采取现金流管理策略进行短期货币工具投资，以便在保证基金资产的安全性和流动性的基础上，获得较高的收益。

4、风险管理和止损止利机制

风险管理贯穿于组合构建、投资监控与绩效评估三个环节。通过对组合风险控制、市场风险管理、流动性风险控制等多项流程，保证组合风险分散、基金产品低风险运行。

（1）组合构建风险调整：

通过风险个股剔除和二级资产优化对组合进行风险调整。

（2）投资风险监控：

通过量化VaR等风险指标监控基金组合的总体、个体、边际的市场风险、流动性风险的情况，以保证基金运作过程中的风险控制和及时修正。同时建立了个股止损止利机制，有效管理股市波动的价格风险。因投资市场的变化，本基金可能修改止损止利机制，以适应最新的投资市场。

（3）绩效评估：

通过业绩评价和绩效分解对组合投资过程进行全面分析，总结投资经验并及时调整策略。