泰信蓝筹精选混合
(290006)公募权益主动型混合型2011 自然年 · 重仓透视
泰信蓝筹精选混合 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
泰信蓝筹精选混合 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.11%，四季平均换手约69.2%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.02%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、中国太保、中电鑫龙、平高电气、紫光国微。2011 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 17 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.1100% |
| 平均换手 | 69.2000% |
| 持股集中度 | 0.0143 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 7.99%，电子 由 0% 至 5.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国动力、冠捷科技、华光环能、恒瑞医药，退出 中国联通、中鼎股份、华光股份、盘江股份。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 7.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中航光电、云天化、亚太科技、晶源电子，退出 中国动力、冠捷科技、华光环能、大族激光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中国太保、中电鑫龙、平高电气，退出 亚太科技、晶源电子、百川股份、郑州煤电，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、通信、公用事业 等方向；净加仓 非银金融(+3.23pp)、电子(+5.98pp)、房地产(+3.59pp)；净降配 汽车(-3.07pp)、煤炭(-1.8pp)、电力设备(-3.21pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.41%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.02pp)；相应下降：资源/有色(-2.51pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.51% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 3.41% | 3.02% | +3.02 |
| 资源/有色 | 2.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.51 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 7.28% | 7.99% | +7.99 |
| 电子 | 0.0% | 2.85% | 4.97% | 5.98% | +5.98 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 4.34% | 4.24% | +4.24 |
| 机械设备 | 3.32% | 3.26% | 3.12% | 3.92% | +0.60 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.59% | +3.59 |
| 煤炭 | 5.05% | 0.0% | 6.1% | 3.25% | -1.80 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.04% | 0.0% | 3.23% | +3.23 |
| 基础化工 | 4.54% | 4.16% | 7.1% | 3.22% | -1.32 |
| 国防军工 | 0.0% | 3.83% | 3.41% | 3.02% | +3.02 |
| 电力设备 | 6.18% | 9.41% | 0.0% | 2.97% | -3.21 |
| 汽车 | 3.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.07 |
| 通信 | 2.93% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.93 |
| 公用事业 | 3.06% | 2.98% | 0.0% | 0.0% | -3.06 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 2.51% | 0.0% | 3.09% | 0.0% | -2.51 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 2.51% | 0% | 0% | 0% | -2.51 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：中国动力、冠捷科技、华光环能、恒瑞医药、海通证券、航发动力；退出：中国联通、中鼎股份、华光股份、盘江股份、紫金矿业、郑州煤电
2011-09-30 新进：中航光电、云天化、亚太科技、晶源电子、盘江股份、蓝科高新、郑州煤电、重庆路桥、鑫龙电器；退出：中国动力、冠捷科技、华光环能、大族激光、恒瑞医药、海通证券、湘电股份、科士达、航发动力
2011-12-31 新进：万科A、中国太保、中电鑫龙、平高电气、紫光国微；退出：亚太科技、晶源电子、百川股份、郑州煤电、鑫龙电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 冠捷科技 | 2.85 | -19.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.44 | -3.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中国动力 | 3.48 | -22.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 海通证券 | 3.04 | -12.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 航发动力 | 3.83 | -19.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中鼎股份 | 3.07 | -41.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中国联通 | 2.93 | -7.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 郑州煤电 | 2.45 | -11.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 盘江股份 | 2.6 | -7.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 2.51 | -4.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 晶源电子 | 4.97 | 2.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 中航光电 | 3.41 | -23.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 鑫龙电器 | 7.28 | -2.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 亚太科技 | 3.09 | -25.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 云天化 | 3.81 | -25.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 重庆路桥 | 4.34 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 郑州煤电 | 3.04 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 盘江股份 | 3.06 | -32.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 蓝科高新 | 3.12 | 11.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 冠捷科技 | 2.85 | -19.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 大族激光 | 3.26 | -29.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 科士达 | 2.97 | -3.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.44 | -3.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 湘电股份 | 2.96 | -17.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 华光环能 | 2.98 | -16.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中国动力 | 3.48 | -22.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 海通证券 | 3.04 | -12.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 航发动力 | 3.83 | -19.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 万科A | 3.59 | 10.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 平高电气 | 2.97 | -0.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 中国太保 | 3.23 | 0.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 百川股份 | 3.29 | -36.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 亚太科技 | 3.09 | -25.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 郑州煤电 | 3.04 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 17/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。