泰信蓝筹精选混合
(290006)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
泰信蓝筹精选混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
泰信蓝筹精选混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.99%，四季平均换手约49.17%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.05%)。四季度新进Top10：ST人福、昭衍新药、石英股份。2021 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 58.9900% |
| 平均换手 | 49.1700% |
| 持股集中度 | 0.0369 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 食品饮料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 8.97% 调整至 19.8%，食品饮料 由 8.52% 至 8.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 6.83% 升至 18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST闻泰、ST人福、华峰测控、安琪酵母，退出 云天化、人福医药、亿纬锂能、德方纳米。Q3 再平衡：新进 乐鑫科技、人福医药、宁德时代、恩华药业，退出 *ST闻泰、ST人福、东方盛虹、派能科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、昭衍新药、石英股份，退出 乐鑫科技、人福医药、华峰测控，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化、轻工制造 等方向；净加仓 医药生物(+10.83pp)；净降配 电子(-3.13pp)、电力设备(-17.04pp)、石油石化(-7.74pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.29%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.05pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.05pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.05pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.29% | 4.05% | +4.05 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 8.97% | 7.11% | 17.7% | 19.8% | +10.83 |
| 食品饮料 | 8.52% | 12.07% | 13.24% | 8.52% | +0.00 |
| 基础化工 | 4.97% | 0.0% | 0.0% | 4.74% | -0.23 |
| 银行 | 6.16% | 6.94% | 4.97% | 4.17% | -1.99 |
| 电力设备 | 21.09% | 6.61% | 4.29% | 4.05% | -17.04 |
| 电子 | 6.83% | 18.0% | 16.36% | 3.7% | -3.13 |
| 石油石化 | 7.74% | 8.37% | 0.0% | 0.0% | -7.74 |
| 轻工制造 | 6.17% | 4.86% | 0.0% | 0.0% | -6.17 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 4.29% | 4.05% | +4.05 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 4.29% | 4.05% | +4.05 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：*ST闻泰、ST人福、华峰测控、安琪酵母、金牌家居；退出：云天化、人福医药、亿纬锂能、德方纳米、志邦家居
2021-09-30 新进：乐鑫科技、人福医药、宁德时代、恩华药业、益丰药房；退出：*ST闻泰、ST人福、东方盛虹、派能科技、金牌家居
2021-12-31 新进：ST人福、昭衍新药、石英股份；退出：乐鑫科技、人福医药、华峰测控
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安琪酵母 | 5.23 | -7.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | *ST闻泰 | 4.45 | -3.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金牌家居 | 4.86 | -36.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华峰测控 | 6.06 | 17.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 7.62 | 38.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 德方纳米 | 5.91 | 77.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 云天化 | 4.97 | 91.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 志邦家居 | 6.17 | -44.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩华药业 | 6.68 | 11.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.29 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 益丰药房 | 4.25 | 5.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 乐鑫科技 | 6.83 | -9.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方盛虹 | 8.37 | 34.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | *ST闻泰 | 4.45 | -3.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金牌家居 | 4.86 | -36.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 派能科技 | 6.61 | 2.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 昭衍新药 | 3.46 | -0.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 石英股份 | 4.74 | -3.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 乐鑫科技 | 6.83 | -9.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华峰测控 | 4.2 | -8.06 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 5/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。