中海医疗保健主题股票A
(399011)公募权益主动型股票型医药行业2014 自然年 · 重仓透视
中海医疗保健主题股票A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
中海医疗保健主题股票A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.68%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.88%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国一重、中国西电、南方航空、小商品城、葛洲坝。2014 年调仓：新进 14 笔（13 盈 / 1 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.6800% |
| 平均换手 | 63.0700% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、计算机。
Q2 末换仓：新进 康缘药业、申能股份、航天电子、通化东宝，退出 东软集团、人福医药、四川长虹、科达机电。Q3 再平衡：新进 上海电气、中国中冶、宁波港、建发股份，退出 康缘药业、新华医疗、益佰制药、通化东宝，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国一重、中国西电、南方航空、小商品城，退出 中国中冶、吉视传媒、宁波港、恒生电子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、计算机 等方向；净加仓 交通运输(+1.71pp)、电力设备(+1.52pp)；净降配 医药生物(-2.46pp)、计算机(-1.5pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.88% | +0.88 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.65% | 0.7% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.28% | 1.71% | +1.71 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.6% | 1.52% | +1.52 |
| 公用事业 | 0.76% | 1.35% | 1.25% | 1.05% | +0.29 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.69% | 1.02% | +1.02 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.88% | +0.88 |
| 汽车 | 0.8% | 0.78% | 0.8% | 0.82% | +0.02 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.82% | +0.82 |
| 机械设备 | 0.75% | 0.0% | 0.0% | 0.73% | -0.02 |
| 家用电器 | 0.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.88 |
| 医药生物 | 2.46% | 2.77% | 0.0% | 0.0% | -2.46 |
| 传媒 | 0.75% | 0.68% | 0.63% | 0.0% | -0.75 |
| 计算机 | 1.5% | 0.97% | 1.12% | 0.0% | -1.50 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.65% | 0.7% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0.88% | +0.88 | 辅助配置 | 西部矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：康缘药业、申能股份、航天电子、通化东宝；退出：东软集团、人福医药、四川长虹、科达机电
2014-09-30 新进：上海电气、中国中冶、宁波港、建发股份；退出：康缘药业、新华医疗、益佰制药、通化东宝
2014-12-31 新进：中国一重、中国西电、南方航空、小商品城、葛洲坝、西部矿业；退出：中国中冶、吉视传媒、宁波港、恒生电子、申能股份、航天电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 康缘药业 | 0.68 | -4.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 申能股份 | 0.64 | 9.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 通化东宝 | 0.63 | 7.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 航天电子 | 0.65 | 32.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 人福医药 | 0.82 | 8.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 科达机电 | 0.75 | -10.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 东软集团 | 0.75 | 9.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 四川长虹 | 0.88 | -10.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 建发股份 | 0.59 | 58.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 宁波港 | 0.69 | 35.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中国中冶 | 0.69 | 94.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 上海电气 | 0.6 | 52.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 康缘药业 | 0.68 | -4.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 新华医疗 | 0.69 | -49.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 益佰制药 | 0.77 | -8.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 通化东宝 | 0.63 | 7.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 南方航空 | 0.87 | 53.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 葛洲坝 | 1.02 | 10.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 小商品城 | 0.82 | 102.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国一重 | 0.73 | 9.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 西部矿业 | 0.88 | 8.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国西电 | 0.74 | 4.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 恒生电子 | 1.12 | 29.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 申能股份 | 0.58 | 36.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 航天电子 | 0.7 | -0.38 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 宁波港 | 0.69 | 35.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中国中冶 | 0.69 | 94.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 吉视传媒 | 0.63 | -12.3 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 13/1；退出 规避/错失 7/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。