中海医疗保健主题股票A

中海医疗保健主题股票A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

中海医疗保健主题股票A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.77%，四季平均换手约83.33%。四季度新进Top10：*ST万方、*ST香雪、国际医学、尔康制药、新开源。2015 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 10 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 国防军工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 39.77%，国防军工 由 0% 至 5.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 28.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST香雪、佛慈制药、千金药业、华北制药，退出 上海电气、南山铝业、南方航空、大唐发电。Q3 再平衡：新进 京新药业、先导股份、华东医药、嘉事堂，退出 *ST香雪、佛慈制药、千金药业、华北制药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST万方、*ST香雪、国际医学、尔康制药，退出 先导股份、华东医药、恒瑞医药、爱尔眼科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输 等方向；净加仓 国防军工(+5.78pp)、医药生物(+39.77pp)、基础化工(+3.97pp)；净降配 交通运输(-1.73pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST香雪、佛慈制药、千金药业、华北制药、华海药业、国药现代、爱尔眼科、科华生物、迪安诊断、通化东宝；退出：上海电气、南山铝业、南方航空、大唐发电、小商品城、建发股份、武钢股份、福耀玻璃、葛洲坝、金证股份

2015-09-30 新进：京新药业、先导股份、华东医药、嘉事堂、恒瑞医药、达安基因、香雪制药；退出：*ST香雪、佛慈制药、千金药业、华北制药、华海药业、国药现代、科华生物

2015-12-31 新进：*ST万方、*ST香雪、国际医学、尔康制药、新开源、澳洋健康、通策医疗；退出：先导股份、华东医药、恒瑞医药、爱尔眼科、达安基因、迪安诊断、香雪制药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 10/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。