中海医疗保健主题股票A
(399011)公募权益主动型股票型医药行业2017 自然年 · 重仓透视
中海医疗保健主题股票A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
中海医疗保健主题股票A 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.66%，四季平均换手约74.7%。四季度新进Top10：京新药业、仙琚制药、信立泰、泰格医药、老百姓。2017 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.6600% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0279 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 49.09% 调整至 57.61%。
Q2 末换仓：新进 丽珠集团、山东药玻、康弘药业、恒瑞医药，退出 九州通、仙琚制药、华东医药、嘉事堂。Q3 医药生物行业持仓占比从 46.3% 升至 53.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 云南白药、华海药业、安图生物、恩华药业，退出 上海医药、东阿阿胶、山东药玻、康弘药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 京新药业、仙琚制药、信立泰、泰格医药，退出 中国医药、丽珠集团、云南白药、恩华药业，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+8.52pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 49.09% | 46.3% | 53.63% | 57.61% | +8.52 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：丽珠集团、山东药玻、康弘药业、恒瑞医药、济川药业、迪安诊断、长春高新；退出：九州通、仙琚制药、华东医药、嘉事堂、康美药业、片仔癀、瑞康医药
2017-09-30 新进：云南白药、华海药业、安图生物、恩华药业、爱尔眼科；退出：上海医药、东阿阿胶、山东药玻、康弘药业、迪安诊断
2017-12-31 新进：京新药业、仙琚制药、信立泰、泰格医药、老百姓、通化东宝；退出：中国医药、丽珠集团、云南白药、恩华药业、济川药业、爱尔眼科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 丽珠集团 | 3.55 | -25.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 长春高新 | 5.02 | 15.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 康弘药业 | 3.9 | -0.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 迪安诊断 | 4.06 | -18.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 4.33 | 18.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 山东药玻 | 4.77 | -11.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 济川药业 | 4.09 | -3.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 华东医药 | 7.17 | -46.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 仙琚制药 | 4.5 | -35.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 嘉事堂 | 4.0 | -1.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 瑞康医药 | 3.86 | -62.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 片仔癀 | 4.48 | 21.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 康美药业 | 4.91 | 15.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 九州通 | 4.72 | 10.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 云南白药 | 5.98 | 12.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 恩华药业 | 4.1 | 0.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 4.24 | 21.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 华海药业 | 3.91 | 34.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 安图生物 | 4.33 | 13.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 5.4 | -9.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 康弘药业 | 3.9 | -0.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 迪安诊断 | 4.06 | -18.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 山东药玻 | 4.77 | -11.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 上海医药 | 6.81 | -17.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 京新药业 | 6.17 | -3.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 信立泰 | 4.46 | -4.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 仙琚制药 | 4.79 | 10.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 泰格医药 | 6.08 | 52.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 通化东宝 | 4.35 | 16.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 老百姓 | 6.04 | 13.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 丽珠集团 | 4.64 | 31.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 云南白药 | 5.98 | 12.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 恩华药业 | 4.1 | 0.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 4.24 | 21.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中国医药 | 5.17 | 1.76 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 济川药业 | 6.99 | 3.5 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 9/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。