广州红棉安心回报年年盈X196

广州红棉安心回报年年盈X196 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

广州红棉安心回报年年盈X196 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.47%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：利亚德、华策影视、厦门象屿、国瓷材料、实益达。2015 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 10 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 商贸零售 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 13.31%，商贸零售 由 0% 至 4.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亚厦股份、光电股份、华数传媒、华特达因，退出 华谊兄弟、捷成股份、机器人、海格通信。Q3 再平衡：新进 东方网力、中冠A、云意电气、光线传媒，退出 亚厦股份、光电股份、华数传媒、华测检测，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 13.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 利亚德、华策影视、厦门象屿、国瓷材料，退出 东方网力、中冠A、光线传媒、四维图新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、社会服务、医药生物 等方向；净加仓 汽车(+3.11pp)、商贸零售(+4.12pp)、电子(+13.31pp)；净降配 计算机(-10.14pp)、传媒(-13.15pp)、社会服务(-5.49pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.04%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.47pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.47% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：亚厦股份、光电股份、华数传媒、华特达因、均胜电子、恒生电子；退出：华谊兄弟、捷成股份、机器人、海格通信、科大讯飞、达实智能

2015-09-30 新进：东方网力、中冠A、云意电气、光线传媒、四维图新、科大讯飞、老白干酒、象屿股份；退出：亚厦股份、光电股份、华数传媒、华测检测、华特达因、均胜电子、恒生电子、金信诺

2015-12-31 新进：利亚德、华策影视、厦门象屿、国瓷材料、实益达、巨星科技、怡亚通、欧菲光、神城A退；退出：东方网力、中冠A、光线传媒、四维图新、爱尔眼科、科大讯飞、老白干酒、视觉中国、象屿股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 10/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。