广州红棉安心回报年年盈X196

广州红棉安心回报年年盈X196 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

广州红棉安心回报年年盈X196 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.89%，四季平均换手约65.53%。四季度新进Top10：中国中免、云南白药、伊利股份、晨光股份、老凤祥。2018 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 5% 调整至 12.09%。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 5% 升至 14.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中免、华兰生物、山西汾酒、海天味业，退出 东阿阿胶、中国医药、伊利股份、安科生物。Q3 再平衡：新进 中国国旅、中国平安、工商银行、智飞生物，退出 中国中免、华兰生物、山西汾酒、爱尔眼科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、云南白药、伊利股份、晨光股份，退出 中国国旅、中国平安、工商银行、智飞生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 食品饮料(+7.09pp)、轻工制造(+2.31pp)、纺织服饰(+2.54pp)；净降配 计算机(-2.43pp)、医药生物(-13.69pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国中免、华兰生物、山西汾酒、海天味业、涪陵榨菜、爱尔眼科、片仔癀；退出：东阿阿胶、中国医药、伊利股份、安科生物、石基信息、荣泰健康、迈克生物

2018-09-30 新进：中国国旅、中国平安、工商银行、智飞生物、苏泊尔；退出：中国中免、华兰生物、山西汾酒、爱尔眼科、长春高新

2018-12-31 新进：中国中免、云南白药、伊利股份、晨光股份、老凤祥；退出：中国国旅、中国平安、工商银行、智飞生物、片仔癀

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。