华富竞争力优选混合A

华富竞争力优选混合A 2011年重仓选股年度评论

年度摘要

华富竞争力优选混合A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.39%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.82%)。四季度新进Top10：*ST大立、吉峰科技、大湖股份、天润工业、宗申动力。2011 年调仓：新进 26 笔（4 盈 / 22 亏）；退出 26 笔（规避 25 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 环保 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 6.09%，环保 由 2.16% 至 5.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 安泰科技、广东建工、洪都航空、舍得酒业，退出 内蒙君正、启源装备、宝钢股份、深天马A。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 13.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国化学、中铁二局、南都电源、安利股份，退出 安泰科技、广东建工、洪都航空、舍得酒业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST大立、吉峰科技、大湖股份、天润工业，退出 万邦达、中国化学、中铁二局、南都电源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、钢铁、建筑材料 等方向；净加仓 机械设备(+5.23pp)、汽车(+6.09pp)、农林牧渔(+2.98pp)；净降配 非银金融(-4.98pp)、钢铁(-3.97pp)、建筑材料(-2.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.82%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2011-03-31 新进：—；退出：—

2011-06-30 新进：安泰科技、广东建工、洪都航空、舍得酒业、节能铁汉、葛洲坝、退市创兴、首开股份；退出：内蒙君正、启源装备、宝钢股份、深天马A、濮耐股份、精工钢构、锌业股份、香溢融通

2011-09-30 新进：中国化学、中铁二局、南都电源、安利股份、平高电气、悦达投资、海油工程、青岛金王、骆驼股份；退出：安泰科技、广东建工、洪都航空、舍得酒业、节能铁汉、葛洲坝、退市创兴、青松股份、首开股份

2011-12-31 新进：*ST大立、吉峰科技、大湖股份、天润工业、宗申动力、永清环保、皇氏集团、航天电器、青松股份；退出：万邦达、中国化学、中铁二局、南都电源、平高电气、悦达投资、海油工程、青岛金王、骆驼股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/22；退出 规避/错失 25/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。