华富竞争力优选混合A
(410001)公募权益主动型混合型2015 自然年 · 重仓透视
华富竞争力优选混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
华富竞争力优选混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.24%，四季平均换手约49.83%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(5.37%)。四季度新进Top10：中航高科、传化智联、华信退、天邦食品、高能环境。2015 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 59.2400% |
| 平均换手 | 49.8300% |
| 持股集中度 | 0.0419 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 汽车 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 6.63% 调整至 12.1%，汽车 由 7.54% 至 9.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 6.63% 升至 21.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中船防务、北陆药业、华信退、数知退，退出 华信国际、启明星辰、机器人、梅泰诺。Q3 再平衡：新进 传化股份、北大荒、华信国际、天邦股份，退出 中国船舶、中船防务、华信退、数知退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航高科、传化智联、华信退、天邦食品，退出 传化股份、华信国际、天邦股份、梅泰诺，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、计算机、传媒 等方向；净加仓 医药生物(+5.47pp)、汽车(+1.84pp)、环保(+5.11pp)；净降配 电力设备(-7.21pp)、计算机(-10.64pp)、传媒(-3.37pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5.37%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+5.37pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.37% | +5.37 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 6.63% | 21.46% | 19.17% | 12.1% | +5.47 |
| 汽车 | 7.54% | 9.1% | 13.41% | 9.38% | +1.84 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 7.13% | 8.62% | +8.62 |
| 国防军工 | 4.36% | 10.68% | 0.0% | 5.37% | +1.01 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.11% | +5.11 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 3.26% | 4.68% | +4.68 |
| 机械设备 | 3.36% | 0.0% | 0.0% | 3.12% | -0.24 |
| 电力设备 | 7.21% | 8.59% | 0.0% | 0.0% | -7.21 |
| 计算机 | 10.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -10.64 |
| 传媒 | 3.37% | 4.66% | 3.43% | 0.0% | -3.37 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：中船防务、北陆药业、华信退、数知退、科华生物；退出：华信国际、启明星辰、机器人、梅泰诺、绿盟科技
2015-09-30 新进：传化股份、北大荒、华信国际、天邦股份、梅泰诺、金龙汽车；退出：中国船舶、中船防务、华信退、数知退、湘电股份、科华生物
2015-12-31 新进：中航高科、传化智联、华信退、天邦食品、高能环境、黄河旋风；退出：传化股份、华信国际、天邦股份、梅泰诺、通策医疗、金龙汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 科华生物 | 4.45 | -49.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 北陆药业 | 5.64 | -37.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中船防务 | 4.28 | -39.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 启明星辰 | 7.31 | -21.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 机器人 | 3.36 | 48.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 绿盟科技 | 3.33 | -48.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 传化股份 | 3.26 | 50.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 天邦股份 | 3.72 | 47.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 北大荒 | 3.41 | 2.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 金龙汽车 | 4.24 | 7.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 科华生物 | 4.45 | -49.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中国船舶 | 6.4 | -31.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 湘电股份 | 8.59 | -41.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中船防务 | 4.28 | -39.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 黄河旋风 | 3.12 | -36.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中航高科 | 5.37 | -30.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 高能环境 | 5.11 | -22.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 梅泰诺 | 3.43 | 96.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 金龙汽车 | 4.24 | 7.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 通策医疗 | 7.03 | -55.58 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 7/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。