华富竞争力优选混合A
(410001)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
华富竞争力优选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华富竞争力优选混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.91%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：资源/有色(4.88%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：固德威、天华新能、明泰铝业、江淮汽车、紫金矿业。2021 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.9100% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0337 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 3.69% 调整至 23.01%，有色金属 由 7.3% 至 8.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中颖电子、潞安环能、迈为股份，退出 中航沈飞、贵州茅台、风华高科。Q3 电力设备行业持仓占比从 9.27% 升至 28.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 国电南瑞、天华超净、山煤国际、平高电气，退出 中颖电子、华友钴业、天齐锂业、潍柴动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 固德威、天华新能、明泰铝业、江淮汽车，退出 天华超净、山煤国际、平高电气、潞安环能，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、食品饮料 等方向；净加仓 电力设备(+19.32pp)；净降配 基础化工(-3.03pp)、电子(-7.2pp)、商贸零售(-1.76pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.88%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：资源/有色(+4.88pp)；相应下降：军工/高端制造(-3.6pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.88%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.88% | +4.88 |
| 军工/高端制造 | 3.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.60 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 3.69% | 9.27% | 28.22% | 23.01% | +19.32 |
| 有色金属 | 7.3% | 10.58% | 0.0% | 8.54% | +1.24 |
| 基础化工 | 9.56% | 9.31% | 7.95% | 6.53% | -3.03 |
| 商贸零售 | 7.22% | 6.31% | 6.47% | 5.46% | -1.76 |
| 汽车 | 12.64% | 10.19% | 6.07% | 5.13% | -7.51 |
| 国防军工 | 3.6% | 0.0% | 0.0% | 4.15% | +0.55 |
| 电子 | 7.2% | 6.22% | 0.0% | 0.0% | -7.20 |
| 食品饮料 | 4.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.95 |
| 煤炭 | 0.0% | 4.47% | 9.59% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 4.88% | +4.88 | 明显加仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中颖电子、潞安环能、迈为股份；退出：中航沈飞、贵州茅台、风华高科
2021-09-30 新进：国电南瑞、天华超净、山煤国际、平高电气、许继电气；退出：中颖电子、华友钴业、天齐锂业、潍柴动力、迈为股份
2021-12-31 新进：固德威、天华新能、明泰铝业、江淮汽车、紫金矿业、西部超导；退出：天华超净、山煤国际、平高电气、潞安环能、腾龙股份、龙蟠科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中颖电子 | 6.22 | -26.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 迈为股份 | 3.98 | 34.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 潞安环能 | 4.47 | 27.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 风华高科 | 7.2 | -3.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.95 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中航沈飞 | 3.6 | -7.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 许继电气 | 5.65 | 21.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 5.34 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 平高电气 | 3.98 | -9.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 6.25 | 11.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山煤国际 | 4.07 | -34.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 潍柴动力 | 3.87 | -3.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 5.03 | 63.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中颖电子 | 6.22 | -26.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈为股份 | 3.98 | 34.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 5.55 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江淮汽车 | 5.13 | -37.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 明泰铝业 | 3.66 | -6.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 4.88 | 16.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 西部超导 | 4.15 | -10.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 固德威 | 4.64 | -24.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 平高电气 | 3.98 | -9.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山煤国际 | 4.07 | -34.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 潞安环能 | 5.52 | -24.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 腾龙股份 | 6.07 | 35.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 龙蟠科技 | 7.0 | -26.32 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 9/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。