华富竞争力优选混合A

华富竞争力优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华富竞争力优选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.23%，四季平均换手约90.43%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.82%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：天华新能、宁德时代、微导纳米、德龙激光、日联科技。2026 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 25 笔（规避 9 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 28.06%，机械设备 由 0% 至 12.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 43.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中一科技、亿纬锂能、先导智能、华自科技，退出 东山精密、中际旭创、兆易创新、南芯科技。Q3 再平衡：新进 中伟新材、佛塑科技、先惠技术、国瓷材料，退出 中一科技、亿纬锂能、先导智能、华自科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天华新能、宁德时代、微导纳米、德龙激光，退出 中伟新材、佛塑科技、先惠技术、厦钨新能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、通信 等方向；净加仓 有色金属(+4.15pp)、电力设备(+28.06pp)、机械设备(+12.43pp)；净降配 电子(-49.79pp)、通信(-16.12pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.82%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.82pp)；相应下降：AI算力/光模块(-13.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 13.64% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中一科技、亿纬锂能、先导智能、华自科技、厦钨新能、天华新能、天赐材料、宏工科技、恩捷股份、联赢激光；退出：东山精密、中际旭创、兆易创新、南芯科技、天孚通信、寒武纪、新易盛、海光信息、生益科技、胜宏科技

2026-03-31 新进：中伟新材、佛塑科技、先惠技术、国瓷材料、天际股份、海亮股份、骄成超声；退出：中一科技、亿纬锂能、先导智能、华自科技、天华新能、天赐材料、恩捷股份

2026-06-30 新进：天华新能、宁德时代、微导纳米、德龙激光、日联科技、星源材质、洪田股份、鼎胜新材；退出：中伟新材、佛塑科技、先惠技术、厦钨新能、国瓷材料、天际股份、海亮股份、联赢激光

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 9/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。