汇添富逆向投资混合A

汇添富逆向投资混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富逆向投资混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.97%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：资源/有色(4.34%)。四季度新进Top10：中信银行、国电南瑞、浙商中拓、湖北宜化、盛屯矿业。2016 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 机械设备 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 7.5% 调整至 9.17%，机械设备 由 0% 至 7.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 圣农发展、浙商中拓、益佰制药、盛达资源，退出 华信国际、山西汾酒、泰禾集团、牧原股份。Q3 再平衡：新进 嘉宝集团、开滦股份、新南洋、物产中拓，退出 中国太保、史丹利、浙商中拓、盛达资源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 7.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信银行、国电南瑞、浙商中拓、湖北宜化，退出 嘉宝集团、圣农发展、开滦股份、新南洋，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、房地产、农林牧渔 等方向；净加仓 电力设备(+4.55pp)、机械设备(+7.89pp)、有色金属(+4.34pp)；净降配 非银金融(-7.57pp)、房地产(-4.61pp)、农林牧渔(-6.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.34%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+4.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.34%（峰值出现在 Q4）；主要经由 盛屯矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：圣农发展、浙商中拓、益佰制药、盛达资源、酒鬼酒；退出：华信国际、山西汾酒、泰禾集团、牧原股份、物产中拓

2016-09-30 新进：嘉宝集团、开滦股份、新南洋、物产中拓；退出：中国太保、史丹利、浙商中拓、盛达资源

2016-12-31 新进：中信银行、国电南瑞、浙商中拓、湖北宜化、盛屯矿业、舍得酒业、黄河旋风；退出：嘉宝集团、圣农发展、开滦股份、新南洋、物产中拓、益佰制药、酒鬼酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。