中金科创主题灵活配置混合(LOF)

中金科创主题灵活配置混合(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中金科创主题灵活配置混合(LOF) 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.16%，四季平均换手约80.77%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：华峰测控、国瓷材料、富创精密、昀冢科技、风华高科。2026 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 21 笔（规避 10 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、通信。

Q2 末换仓：新进 三花智控、信科移动、信维通信、源杰科技，退出 中微公司、兆易创新、工业富联、恺英网络。Q3 再平衡：新进 中一科技、伟测科技、四方股份、天华新能，退出 三花智控、东山精密、中际旭创、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 9.98% 升至 30.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华峰测控、国瓷材料、富创精密、昀冢科技，退出 中一科技、伟测科技、信科移动、天华新能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、传媒、通信 等方向；净加仓 电力设备(+3.8pp)；净降配 汽车(-9.39pp)、传媒(-4.78pp)、通信(-9.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.11pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三花智控、信科移动、信维通信、源杰科技、超捷股份；退出：中微公司、兆易创新、工业富联、恺英网络、胜宏科技

2026-03-31 新进：中一科技、伟测科技、四方股份、天华新能、天银机电、拉普拉斯、航天动力、迈为股份；退出：三花智控、东山精密、中际旭创、拓普集团、新易盛、浙江荣泰、源杰科技、超捷股份

2026-06-30 新进：华峰测控、国瓷材料、富创精密、昀冢科技、风华高科；退出：中一科技、伟测科技、信科移动、天华新能、天银机电、拉普拉斯、航天动力、迈为股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 10/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。