国寿安保科技创新混合(LOF)
(501097)公募权益主动型混合型LOF科创板2021 自然年 · 重仓透视
国寿安保科技创新混合(LOF) 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保科技创新混合(LOF) 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.3%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：伯特利、四维图新、国电南瑞、国网信通、思源电气。2021 年调仓：新进 26 笔（8 盈 / 18 亏）；退出 26 笔（规避 15 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 19.3000% |
| 平均换手 | 92.7700% |
| 持股集中度 | 0.0046 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 有色金属 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 5.64%，有色金属 由 0% 至 5.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 5.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三安光电、中科电气、北方华创、华友钴业，退出 华贸物流、多氟多、宇通客车、安图生物。Q3 再平衡：新进 三峡能源、中际联合、北方稀土、天华超净，退出 三安光电、中科电气、北方华创、华友钴业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伯特利、四维图新、国电南瑞、国网信通，退出 三峡能源、北方稀土、天华超净、天顺风能，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+2.76pp)、汽车(+3.52pp)、计算机(+5.64pp)；净降配 电力设备(-1.53pp)、交通运输(-2.71pp)、家用电器(-1.82pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.74%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.74%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 1.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 7.35% | 7.48% | 9.72% | 5.82% | -1.53 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.64% | +5.64 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.16% | 1.74% | 5.01% | +5.01 |
| 汽车 | 0.54% | 1.49% | 1.65% | 4.06% | +3.52 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 4.3% | 2.76% | +2.76 |
| 基础化工 | 0.56% | 0.0% | 5.13% | 0.0% | -0.56 |
| 电子 | 0.0% | 5.83% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.82% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.62 |
| 交通运输 | 2.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.71 |
| 家用电器 | 1.82% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.82 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 1.74% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 1.74% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三安光电、中科电气、北方华创、华友钴业、比亚迪、法拉电子、立讯精密、隆基绿能；退出：华贸物流、多氟多、宇通客车、安图生物、极米科技、格力电器、横店东磁、良信股份
2021-09-30 新进：三峡能源、中际联合、北方稀土、天华超净、天顺风能、蓝晓科技、金雷股份、长城汽车、雅化集团；退出：三安光电、中科电气、北方华创、华友钴业、欣旺达、比亚迪、法拉电子、立讯精密、隆基绿能
2021-12-31 新进：伯特利、四维图新、国电南瑞、国网信通、思源电气、朗新科技、永兴材料、爱柯迪、良信股份；退出：三峡能源、北方稀土、天华超净、天顺风能、捷佳伟创、蓝晓科技、金雷股份、长城汽车、雅化集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北方华创 | 1.74 | 31.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 1.25 | -22.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 1.49 | -0.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中科电气 | 1.33 | 24.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 法拉电子 | 1.21 | 12.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三安光电 | 1.63 | -1.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 1.9 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 1.16 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 1.3 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 横店东磁 | 1.71 | -14.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 多氟多 | 0.56 | 77.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 良信股份 | 1.85 | -26.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宇通客车 | 0.54 | -12.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华贸物流 | 2.71 | 9.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 安图生物 | 0.62 | -31.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 极米科技 | 0.52 | 79.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 雅化集团 | 3.39 | -13.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天顺风能 | 2.65 | 9.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 1.59 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金雷股份 | 2.64 | -0.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 蓝晓科技 | 1.74 | 34.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方稀土 | 1.74 | 3.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 1.82 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长城汽车 | 1.65 | -7.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中际联合 | 4.3 | 19.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 北方华创 | 1.74 | 31.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 1.25 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 1.49 | -0.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科电气 | 1.33 | 24.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 欣旺达 | 2.69 | 14.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 法拉电子 | 1.21 | 12.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三安光电 | 1.63 | -1.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 1.9 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 1.16 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 思源电气 | 1.66 | -33.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 四维图新 | 1.5 | -12.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 良信股份 | 2.51 | -32.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 永兴材料 | 5.01 | -19.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 朗新科技 | 2.09 | -24.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 国网信通 | 2.05 | -31.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 1.65 | -21.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 爱柯迪 | 1.58 | -38.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伯特利 | 2.48 | -6.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 雅化集团 | 3.39 | -13.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天顺风能 | 2.65 | 9.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天华超净 | 1.59 | -24.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金雷股份 | 2.64 | -0.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 蓝晓科技 | 1.74 | 34.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 捷佳伟创 | 2.84 | -16.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方稀土 | 1.74 | 3.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 1.82 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长城汽车 | 1.65 | -7.72 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/18；退出 规避/错失 15/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。