国寿安保科技创新混合(LOF)

国寿安保科技创新混合(LOF) 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保科技创新混合(LOF) 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.16%，四季平均换手约92.6%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：光大同创、华海清科、新泉股份、晶晨股份、柯力传感。2023 年调仓：新进 26 笔（3 盈 / 23 亏）；退出 26 笔（规避 23 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.34% 调整至 15.58%，电力设备 由 0% 至 11.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中航沈飞、中际旭创、华力创通、工业富联，退出 中无人机、佳缘科技、大华股份、富瀚微。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 19.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伯特利、保隆科技、兆威机电、双环传动，退出 中兴通讯、中航沈飞、中际旭创、华力创通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 光大同创、华海清科、新泉股份、晶晨股份，退出 伯特利、保隆科技、双环传动、德赛西威，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、计算机、通信 等方向；净加仓 电力设备(+11.86pp)、机械设备(+7.27pp)、国防军工(+7.06pp)；净降配 建筑装饰(-6.2pp)、计算机(-17.28pp)、通信(-6.1pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.39%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-4.26pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.39%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中航沈飞、中际旭创、华力创通、工业富联、广联达、晶晨股份、深科技、科大讯飞；退出：中无人机、佳缘科技、大华股份、富瀚微、烽火通信、航天宏图、金山办公、长电科技

2023-09-30 新进：伯特利、保隆科技、兆威机电、双环传动、德赛西威、新雷能、江波龙、海量数据、烽火通信、鸿远电子；退出：中兴通讯、中航沈飞、中际旭创、华力创通、工业富联、广联达、晶晨股份、深桑达A、深科技、科大讯飞

2023-12-31 新进：光大同创、华海清科、新泉股份、晶晨股份、柯力传感、海格通信、盟升电子、绿的谐波；退出：伯特利、保隆科技、双环传动、德赛西威、江波龙、海量数据、烽火通信、鸿远电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/23；退出 规避/错失 23/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。