国寿安保科技创新混合(LOF)

国寿安保科技创新混合(LOF) 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保科技创新混合(LOF) 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.99%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.87%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比7.15%→Q4 7.87%）。四季度新进Top10：上汽集团、东山精密、乐鑫科技、保隆科技、恒玄科技。2024 年调仓：新进 26 笔（13 盈 / 13 亏）；退出 26 笔（规避 18 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.74% 调整至 34.24%，汽车 由 3.54% 至 14.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国重工、中际旭创、歌尔股份、潍柴动力，退出 万丰奥威、中国船舶、优利德、卧龙电驱。Q3 再平衡：新进 中国船舶、中国西电、四方股份、固德威，退出 思维列控、歌尔股份、潍柴动力、神马电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 34.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上汽集团、东山精密、乐鑫科技、保隆科技，退出 中国船舶、中国西电、中国重工、中际旭创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、计算机 等方向；净加仓 电子(+28.5pp)、汽车(+11.3pp)；净降配 机械设备(-8.59pp)、电力设备(-3.18pp)、计算机(-11.43pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→14.68%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.96%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 14.68%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 14.68%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国重工、中际旭创、歌尔股份、潍柴动力、神马电力、立讯精密、联赢激光、许继电气、领益智造；退出：万丰奥威、中国船舶、优利德、卧龙电驱、国网信通、天孚通信、工业富联、应流股份、新易盛

2024-09-30 新进：中国船舶、中国西电、四方股份、固德威、国网信通、宁德时代、新易盛、阳光电源；退出：思维列控、歌尔股份、潍柴动力、神马电力、立讯精密、联赢激光、许继电气、领益智造

2024-12-31 新进：上汽集团、东山精密、乐鑫科技、保隆科技、恒玄科技、晶晨股份、歌尔股份、爱柯迪、鹏鼎控股；退出：中国船舶、中国西电、中国重工、中际旭创、四方股份、固德威、国网信通、宁德时代、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/13；退出 规避/错失 18/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。