红土创新科技创新股票(LOF)

红土创新科技创新股票(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

红土创新科技创新股票(LOF) 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.69%，四季平均换手约68.73%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.2%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比7.19%→期末 7.2%）。最近一季新进Top10：亨通光电、北京君正、寒武纪、永鼎股份、芯原股份。2026 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 21.69% 调整至 21.85%，电子 由 17.74% 至 18.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 21.69% 升至 39.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 剑桥科技、永鼎股份、长光华芯、长芯博创，退出 亿纬锂能、科华数据、阿特斯、鹏辉能源。Q3 再平衡：新进 东山精密、恩捷股份、欣旺达、湖南裕能，退出 剑桥科技、天孚通信、工业富联、永鼎股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亨通光电、北京君正、寒武纪、永鼎股份，退出 恩捷股份、欣旺达、湖南裕能、艾罗能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 机械设备(+3.31pp)；净降配 电力设备(-16.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（7.19%→13.29%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 13.29%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：剑桥科技、永鼎股份、长光华芯、长芯博创；退出：亿纬锂能、科华数据、阿特斯、鹏辉能源

2026-03-31 新进：东山精密、恩捷股份、欣旺达、湖南裕能、艾罗能源、芯碁微装、鹏辉能源；退出：剑桥科技、天孚通信、工业富联、永鼎股份、胜宏科技、长光华芯、长芯博创

2026-06-30 新进：亨通光电、北京君正、寒武纪、永鼎股份、芯原股份；退出：恩捷股份、欣旺达、湖南裕能、艾罗能源、鹏辉能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 8/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。