万家科创板2年定开混合

万家科创板2年定开混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家科创板2年定开混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.36%，四季平均换手约41.9%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.98%)、半导体设备/材料(4.74%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比9.8%→期末 10.72%）。最近一季新进Top10：华虹宏力、寒武纪、峰岹科技。2026 年调仓：新进 8 笔（4 盈 / 4 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 35.73% 调整至 45.08%。

Q2 末换仓：新进 中微公司、华虹宏力、复旦微电，退出 乐鑫科技、传音控股、海光信息。Q3 再平衡：新进 华峰测控、华虹公司、普冉股份、海光信息，退出 九号公司、华虹宏力、复旦微电、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 33.61% 升至 45.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华虹宏力、寒武纪、峰岹科技，退出 华虹公司、普冉股份、百济神州，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、汽车 等方向；净加仓 电子(+9.35pp)；净降配 医药生物(-3.08pp)、汽车(-3.67pp)、国防军工(-1.63pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.09%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.65pp)；相应下降：半导体设备/材料(-1.73pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 10.72% 为全年高点；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 6.47% 逐季回落至年末 4.74%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、华虹宏力、复旦微电；退出：乐鑫科技、传音控股、海光信息

2026-03-31 新进：华峰测控、华虹公司、普冉股份、海光信息；退出：九号公司、华虹宏力、复旦微电、寒武纪

2026-06-30 新进：华虹宏力、寒武纪、峰岹科技；退出：华虹公司、普冉股份、百济神州

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/4；退出 规避/错失 6/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。