国泰金泰灵活配置混合A
(519020)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
国泰金泰灵活配置混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰金泰灵活配置混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.85%，四季平均换手约73.53%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：国机汽车、奇信退、新安股份。2016 年调仓：新进 11 笔（7 盈 / 4 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 16.8500% |
| 平均换手 | 73.5300% |
| 持股集中度 | 0.0066 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 汽车 两条主线展开：银行 持仓占比由 0.64% 调整至 7.73%，汽车 由 0% 至 4.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方雨虹、中国石化、中航光电、国机汽车，退出 中化国际、天壕环境、奇信股份、歌华有线。Q3 银行行业持仓占比从 2.11% 升至 11.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 农业银行、博创科技、大秦铁路、奇信股份，退出 东方雨虹、中国石化、中航光电、国机汽车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国机汽车、奇信退、新安股份，退出 中国银行、农业银行、博创科技、奇信股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 建筑装饰(+1.93pp)、汽车(+4.73pp)、银行(+7.09pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.82% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.64% | 2.11% | 11.25% | 7.73% | +7.09 |
| 汽车 | 0.0% | 1.2% | 0.0% | 4.73% | +4.73 |
| 建筑装饰 | 1.6% | 5.83% | 4.99% | 3.53% | +1.93 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.11% | 2.76% | +2.76 |
| 基础化工 | 0.5% | 0.0% | 0.0% | 1.6% | +1.10 |
| 建筑材料 | 0.0% | 1.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.38% | 2.16% | 0.0% | 0.0% | -0.38 |
| 公用事业 | 0.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.33 |
| 电力设备 | 0.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.37 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.82% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.21 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.01% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.98% | 3.38% | 3.42% | 0.0% | -0.98 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.4% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.01% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.72% | 1.62% | 0.0% | 0.0% | -0.72 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：东方雨虹、中国石化、中航光电、国机汽车、奇信退、舍得酒业；退出：中化国际、天壕环境、奇信股份、歌华有线、金螳螂、隆基股份
2016-09-30 新进：农业银行、博创科技、大秦铁路、奇信股份、崇达技术、平安银行、无锡银行；退出：东方雨虹、中国石化、中航光电、国机汽车、大华股份、奇信退、汤臣倍健、舍得酒业
2016-12-31 新进：国机汽车、奇信退、新安股份；退出：中国银行、农业银行、博创科技、奇信股份、崇达技术、恒锋工具、无锡银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中航光电 | 0.82 | -6.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 东方雨虹 | 1.01 | 48.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国石化 | 1.4 | 2.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 国机汽车 | 1.2 | 19.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 舍得酒业 | 1.09 | -14.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 金螳螂 | 0.32 | -41.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 天壕环境 | 0.33 | 2.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 歌华有线 | 0.21 | -4.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中化国际 | 0.5 | -14.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 0.37 | 3.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 平安银行 | 6.57 | 0.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 崇达技术 | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 博创科技 | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 无锡银行 | 0.02 | 5.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 大秦铁路 | 2.11 | 11.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 农业银行 | 2.08 | -0.96 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中航光电 | 0.82 | -6.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 大华股份 | 1.62 | 18.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 1.01 | 48.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 汤臣倍健 | 1.07 | -6.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国石化 | 1.4 | 2.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 国机汽车 | 1.2 | 19.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 舍得酒业 | 1.09 | -14.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 国机汽车 | 4.73 | 6.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 新安股份 | 1.6 | -2.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 崇达技术 | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 恒锋工具 | 3.42 | 3.01 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 博创科技 | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 无锡银行 | 0.02 | 5.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 农业银行 | 2.08 | -0.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国银行 | 2.58 | 2.08 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 7/4；退出 规避/错失 7/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。