万家颐和灵活配置混合A

万家颐和灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家颐和灵活配置混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约74.77%，四季平均换手约40.5%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：东鹏饮料、皖能电力、科沃斯。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 食品饮料 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 0% 调整至 13.58%，食品饮料 由 0% 至 12.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华秦科技，退出 皖能电力。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 14.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伊利股份、洋河股份、石头科技、贵州茅台，退出 中航光电、中航高科、华秦科技、奥特维，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东鹏饮料、皖能电力、科沃斯，退出 洋河股份、浙能电力、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、国防军工 等方向；净加仓 汽车(+2.46pp)、食品饮料(+12.78pp)、家用电器(+13.58pp)；净降配 电力设备(-5.94pp)、国防军工(-14.68pp)、公用事业(-8.22pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-14.68pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华秦科技；退出：皖能电力

2026-03-31 新进：伊利股份、洋河股份、石头科技、贵州茅台；退出：中航光电、中航高科、华秦科技、奥特维

2026-06-30 新进：东鹏饮料、皖能电力、科沃斯；退出：洋河股份、浙能电力、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 6/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。