国泰金鑫股票A
(519606)公募权益主动型股票型2021 自然年 · 重仓透视
国泰金鑫股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰金鑫股票A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.45%，四季平均换手约85.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.14%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：宁德时代、扬杰科技、拓邦股份、晶澳科技、歌尔股份。2021 年调仓：新进 23 笔（6 盈 / 17 亏）；退出 23 笔（规避 15 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.4500% |
| 平均换手 | 85.8000% |
| 持股集中度 | 0.0295 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 22.15%，电力设备 由 0% 至 20.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方财富、中兴通讯、北方华创、华友钴业，退出 三友化工、中国平安、司太立、天宇股份。Q3 再平衡：新进 东方证券、兔宝宝、同花顺、广发证券，退出 九典制药、仙琚制药、北方华创、华友钴业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 22.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宁德时代、扬杰科技、拓邦股份、晶澳科技，退出 东方证券、东方财富、中兴通讯、兔宝宝，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、计算机、非银金融 等方向；净加仓 机械设备(+3.72pp)、电子(+22.15pp)、电力设备(+20.02pp)；净降配 基础化工(-3.52pp)、计算机(-13.38pp)、非银金融(-5.18pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.61%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+8.14pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.15%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 8.14pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.14%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 7.61% | 2.89% | 8.14% | +8.14 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 3.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 3.15% | 0.0% | 22.15% | +22.15 |
| 电力设备 | 0.0% | 11.55% | 8.2% | 20.02% | +20.02 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.72% | +3.72 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.24% | +3.24 |
| 基础化工 | 3.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.52 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 4.2% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 13.38% | 8.74% | 22.53% | 0.0% | -13.38 |
| 非银金融 | 5.18% | 5.88% | 11.04% | 0.0% | -5.18 |
| 通信 | 0.0% | 5.97% | 3.54% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.35% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 7.09% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.09 |
| 医药生物 | 21.93% | 13.41% | 0.0% | 0.0% | -21.93 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 3.15% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 10.76% | 2.89% | 8.14% | +8.14 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 7.61% | 2.89% | 8.14% | +8.14 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、中兴通讯、北方华创、华友钴业、宁德时代、隆基绿能；退出：三友化工、中国平安、司太立、天宇股份、恒生电子、索菲亚
2021-09-30 新进：东方证券、兔宝宝、同花顺、广发证券、新宙邦、海康威视、阳光电源；退出：九典制药、仙琚制药、北方华创、华友钴业、同和药业、宁德时代、隆基绿能
2021-12-31 新进：宁德时代、扬杰科技、拓邦股份、晶澳科技、歌尔股份、沪电股份、立讯精密、继峰股份、英维克、长城科技；退出：东方证券、东方财富、中兴通讯、兔宝宝、同花顺、大华股份、广发证券、新宙邦、海康威视、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 5.97 | -0.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北方华创 | 3.15 | 31.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 5.88 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 7.61 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 3.94 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 3.35 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 索菲亚 | 7.09 | -26.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 天宇股份 | 3.47 | -64.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三友化工 | 3.52 | -6.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒生电子 | 3.47 | 11.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 5.18 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 司太立 | 3.47 | 5.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广发证券 | 3.54 | 17.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兔宝宝 | 4.2 | 27.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 9.59 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 同花顺 | 3.0 | 20.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新宙邦 | 5.31 | -27.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 2.89 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方证券 | 3.7 | -2.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 仙琚制药 | 4.79 | -14.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 北方华创 | 3.15 | 31.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 同和药业 | 3.3 | -3.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 九典制药 | 5.32 | -33.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 7.61 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 3.94 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 3.35 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 拓邦股份 | 4.08 | -41.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 4.2 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 晶澳科技 | 5.97 | -15.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 沪电股份 | 3.25 | -20.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 6.09 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 英维克 | 3.72 | -13.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 扬杰科技 | 4.53 | 10.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 8.14 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长城科技 | 5.91 | -38.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 继峰股份 | 3.24 | -43.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 3.54 | 1.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广发证券 | 3.54 | 17.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兔宝宝 | 4.2 | 27.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大华股份 | 9.94 | -1.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 9.59 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 同花顺 | 3.0 | 20.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新宙邦 | 5.31 | -27.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 3.8 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 2.89 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方证券 | 3.7 | -2.58 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/17；退出 规避/错失 15/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。