国泰金鑫股票A
(519606)公募权益主动型股票型2024 自然年 · 重仓透视
国泰金鑫股票A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰金鑫股票A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.06%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.2%)、消费/家电/面板(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 7.2%）。四季度新进Top10：中芯国际、寒武纪、深南电路、生益科技、金山办公。2024 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 59.0600% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0389 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 8.96%。
Q2 末换仓：新进 中际旭创、京东方A、兆易创新、南亚新材，退出 卓胜微、南芯科技、峰岹科技、澜起科技。Q3 再平衡：新进 卓胜微、峰岹科技、恒玄科技、新易盛，退出 京东方A、兆易创新、南亚新材、深南电路，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 8.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、寒武纪、深南电路、生益科技，退出 中际旭创、卓胜微、新易盛、普冉股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+8.96pp)；净降配 电子(-9.72pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→7.2%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+7.2pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.2%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.2%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.2% | +7.20 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 3.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 3.97% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 61.59% | 56.87% | 43.22% | 51.87% | -9.72 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.96% | +8.96 |
| 通信 | 0.0% | 5.77% | 7.98% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 3.97% | 7.2% | +7.20 | 明显加仓 | 中芯国际 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 7.2% | +7.20 | 明显加仓 | 中芯国际 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中际旭创、京东方A、兆易创新、南亚新材、生益科技、立讯精密；退出：卓胜微、南芯科技、峰岹科技、澜起科技、韦尔股份、顺络电子
2024-09-30 新进：卓胜微、峰岹科技、恒玄科技、新易盛、生益电子、领益智造；退出：京东方A、兆易创新、南亚新材、深南电路、生益科技、聚辰股份
2024-12-31 新进：中芯国际、寒武纪、深南电路、生益科技、金山办公；退出：中际旭创、卓胜微、新易盛、普冉股份、领益智造
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 京东方A | 3.98 | 9.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 5.95 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 5.77 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 生益科技 | 5.17 | -1.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 4.03 | -7.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 南亚新材 | 4.05 | -9.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 顺络电子 | 4.11 | 2.92 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 卓胜微 | 3.57 | -23.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 韦尔股份 | 6.66 | 0.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 澜起科技 | 5.88 | 24.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 峰岹科技 | 4.47 | -2.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 南芯科技 | 3.81 | 21.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 领益智造 | 3.65 | 6.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新易盛 | 3.97 | -11.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 卓胜微 | 3.74 | -3.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 生益电子 | 5.1 | 60.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 峰岹科技 | 4.21 | 15.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒玄科技 | 6.24 | 53.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 京东方A | 3.98 | 9.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 深南电路 | 9.38 | 4.92 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 生益科技 | 5.17 | -1.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 4.03 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 聚辰股份 | 8.72 | -3.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 南亚新材 | 4.05 | -9.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 深南电路 | 4.58 | 0.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 生益科技 | 4.6 | 13.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 金山办公 | 8.96 | 4.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 6.18 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中芯国际 | 7.2 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 领益智造 | 3.65 | 6.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 4.01 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新易盛 | 3.97 | -11.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 卓胜微 | 3.74 | -3.43 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 普冉股份 | 3.98 | 23.5 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 9/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。