交银主题优选混合A

交银主题优选混合A 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

交银主题优选混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.33%，四季平均换手约86.73%。四季度新进Top10：中国国航、保利发展、分众传媒、华宇软件、天顺风能。2017 年调仓：新进 22 笔（13 盈 / 9 亏）；退出 23 笔（规避 15 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 机械设备 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 6.88%，机械设备 由 4.71% 至 6.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、四创电子、巨星科技、广汇汽车，退出 中泰桥梁、中设集团、中金环境、京山轻机。Q3 再平衡：新进 中国铝业、亚翔集成、伊利股份、大元泵业，退出 中际旭创、四创电子、巨星科技、广汇汽车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 2% 升至 6.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国国航、保利发展、分众传媒、华宇软件，退出 亚翔集成、伊利股份、大元泵业、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、社会服务、建筑装饰 等方向；净加仓 银行(+2.25pp)、机械设备(+1.65pp)、传媒(+6.88pp)；净降配 轻工制造(-1.81pp)、社会服务(-2.28pp)、建筑装饰(-1.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：中际旭创、四创电子、巨星科技、广汇汽车、广西能源、慈文传媒、方大炭素、深天马A；退出：中泰桥梁、中设集团、中金环境、京山轻机、北方创业、喜临门、嘉宝集团、申通快递

2017-09-30 新进：中国铝业、亚翔集成、伊利股份、大元泵业、宇通客车、平安银行、广联达、杭氧股份、桂东电力；退出：中际旭创、四创电子、巨星科技、广汇汽车、广西能源、新乡化纤、方大炭素、深天马A、金风科技

2017-12-31 新进：中国国航、保利发展、分众传媒、华宇软件、天顺风能、完美世界、恒立液压；退出：亚翔集成、伊利股份、大元泵业、宇通客车、广联达、杭氧股份、桂东电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/9；退出 规避/错失 15/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。