东吴多策略混合A

东吴多策略混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴多策略混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.9%，四季平均换手约64.07%。四季度新进Top10：*ST准油、*ST华幸、万科A、中国平安、中国银行。2014 年调仓：新进 15 笔（11 盈 / 4 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 石油石化 与 房地产 两条主线展开：石油石化 持仓占比由 3.02% 调整至 13.13%，房地产 由 10.26% 至 10.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST准油、*ST开元、ST云网、吉艾退，退出 准油股份、北京城建、华夏幸福、吉艾科技。Q3 再平衡：新进 中科云网、京威股份、伊立浦、准油股份，退出 *ST准油、*ST开元、ST云网、利亚德，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 10.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST准油、*ST华幸、万科A、中国平安，退出 中科云网、京威股份、伊立浦、准油股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、医药生物、电子 等方向；净加仓 计算机(+3.17pp)、银行(+9.68pp)、石油石化(+10.11pp)；净降配 家用电器(-8.64pp)、医药生物(-3.67pp)、非银金融(-2.7pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST准油、*ST开元、ST云网、吉艾退、城建发展、远方信息、退市美都；退出：准油股份、北京城建、华夏幸福、吉艾科技、广州友谊、美都控股、辽宁成大

2014-09-30 新进：中科云网、京威股份、伊立浦、准油股份、吉艾科技、新潮实业、美都控股、远方光电、风范股份；退出：*ST准油、*ST开元、ST云网、利亚德、吉艾退、城建发展、远方信息、退市美都、阳光照明

2014-12-31 新进：*ST准油、*ST华幸、万科A、中国平安、中国银行、保利发展、兴业银行、四维图新、招商地产、新潮能源；退出：中科云网、京威股份、伊立浦、准油股份、吉艾科技、新潮实业、美都控股、聚飞光电、远方光电、风范股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/4；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。