东吴多策略混合A

东吴多策略混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴多策略混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.99%，四季平均换手约88.27%。四季度新进Top10：*ST大立、ST合力泰、万科A、亚太股份、奥瑞德。2015 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 24 笔（规避 14 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.79% 调整至 10.56%，机械设备 由 0% 至 7.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 11.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST合力泰、亚太股份、华鲁恒升、江铃汽车，退出 中信证券、中国人寿、中国平安、兴业银行。Q3 再平衡：新进 合力泰、四维图新、大华股份、当升科技，退出 ST合力泰、亚太股份、华鲁恒升、江铃汽车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST大立、ST合力泰、万科A、亚太股份，退出 合力泰、四维图新、大华股份、当升科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、银行、传媒 等方向；净加仓 商贸零售(+3.52pp)、机械设备(+7.38pp)、电子(+7.77pp)；净降配 非银金融(-13.41pp)、银行(-8.27pp)、传媒(-2.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST合力泰、亚太股份、华鲁恒升、江铃汽车、益佰制药、科达制造、聚光科技、软控股份、金证股份、长信科技；退出：中信证券、中国人寿、中国平安、兴业银行、平安银行、捷成股份、新潮实业、海通证券、立讯精密、老白干酒

2015-09-30 新进：合力泰、四维图新、大华股份、当升科技、新文化、新潮实业、科达洁能、金固股份、鱼跃医疗；退出：ST合力泰、亚太股份、华鲁恒升、江铃汽车、益佰制药、科达制造、聚光科技、软控股份、长信科技

2015-12-31 新进：*ST大立、ST合力泰、万科A、亚太股份、奥瑞德、玉龙股份、科达制造、退市商城、鼎龙股份；退出：合力泰、四维图新、大华股份、当升科技、新文化、新潮实业、科达洁能、金证股份、鱼跃医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 14/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。