中邮中小盘灵活配置混合A 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
中邮中小盘灵活配置混合A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.59%，四季平均换手约78.55%。四季度新进Top10：中创智领、中国西电、华侨城A、卓翼科技、博瑞传播。2011 年调仓：新进 14 笔（2 盈 / 12 亏）；退出 4 笔（规避 4 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.5900% |
| 平均换手 | 78.5500% |
| 持股集中度 | 0.0140 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 食品饮料 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 8.81%，食品饮料 由 0% 至 8.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 7.15%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中创智领、中国西电、华侨城A、卓翼科技，退出 中信证券、中国玻纤、南玻A、科士达，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 机械设备(+6.16pp)、医药生物(+3.68pp)、食品饮料(+8.59pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 0.0% | 7.15% | 8.81% | +8.81 |
| 食品饮料 | 0.0% | 5.87% | 8.59% | +8.59 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.56% | 6.16% | +6.16 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 4.39% | +4.39 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.3% | 3.68% | +3.68 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 3.06% | +3.06 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.36% | +2.36 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.47% | 2.32% | +2.32 |
| 建筑材料 | 0.0% | 5.95% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.5% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-06-30 新进：—；退出：—
2011-09-30 新进：—；退出：—
2011-12-31 新进：中创智领、中国西电、华侨城A、卓翼科技、博瑞传播；退出：中信证券、中国玻纤、南玻A、科士达、郑煤机
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 南玻A | 2.93 | -35.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 2.82 | -4.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 燕京啤酒 | 3.05 | -8.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 思源电气 | 4.37 | -13.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 海翔药业 | 3.3 | -5.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 科士达 | 2.78 | -24.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 中信证券 | 3.5 | -13.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 中国玻纤 | 3.02 | -33.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 东材科技 | 3.47 | -15.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 郑煤机 | 2.56 | 0.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 华侨城A | 4.39 | -1.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 卓翼科技 | 2.36 | -9.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 博瑞传播 | 3.06 | -13.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 中国西电 | 3.64 | 2.7 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 南玻A | 2.93 | -35.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 科士达 | 2.78 | -24.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 中信证券 | 3.5 | -13.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 中国玻纤 | 3.02 | -33.23 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/12；退出 规避/错失 4/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。