中邮中小盘灵活配置混合A
(590006)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
中邮中小盘灵活配置混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
中邮中小盘灵活配置混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.88%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.67%)。四季度新进Top10：ST泰禾、中国平安、中稀有色、华民股份、大连电瓷。2014 年调仓：新进 15 笔（10 盈 / 5 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.8800% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0209 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 有色金属 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 9.22%，有色金属 由 2.77% 至 8.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST豆神、欣旺达、汉威科技、湘电股份，退出 东方日升、中国软件、汤臣倍健、瑞茂通。Q3 再平衡：新进 江钻股份、福星晓程、立思辰、翰宇药业，退出 ST豆神、汉威科技、湘电股份、航天发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 9.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST泰禾、中国平安、中稀有色、华民股份，退出 康缘药业、欣旺达、江钻股份、福星晓程，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、计算机、医药生物 等方向；净加仓 非银金融(+9.22pp)、电力设备(+2.14pp)、有色金属(+5.24pp)；净降配 国防军工(-3.66pp)、交通运输(-3.67pp)、计算机(-2.42pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.67%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.67pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 3.67% | 0.0% | 3.67% | +3.67 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.22% | +9.22 |
| 有色金属 | 2.77% | 0.0% | 6.14% | 8.01% | +5.24 |
| 电力设备 | 4.67% | 7.61% | 3.55% | 6.81% | +2.14 |
| 国防军工 | 10.15% | 11.39% | 10.83% | 6.49% | -3.66 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.62% | +4.62 |
| 石油石化 | 9.37% | 5.4% | 5.42% | 3.83% | -5.54 |
| 交通运输 | 3.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.67 |
| 计算机 | 2.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.42 |
| 电子 | 0.0% | 4.42% | 4.99% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 9.87% | 8.31% | 7.06% | 0.0% | -9.87 |
| 食品饮料 | 4.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.20 |
| 社会服务 | 0.0% | 4.03% | 3.72% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.31% | 3.26% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：ST豆神、欣旺达、汉威科技、湘电股份、航天发展、鼎龙股份；退出：东方日升、中国软件、汤臣倍健、瑞茂通、福星晓程、闽福发A
2014-09-30 新进：江钻股份、福星晓程、立思辰、翰宇药业、长电科技、闽福发A；退出：ST豆神、汉威科技、湘电股份、航天发展、誉衡药业、鼎龙股份
2014-12-31 新进：ST泰禾、中国平安、中稀有色、华民股份、大连电瓷、新华保险、晓程科技、航天发展；退出：康缘药业、欣旺达、江钻股份、福星晓程、立思辰、翰宇药业、长电科技、闽福发A
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 汉威科技 | 3.31 | 57.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | ST豆神 | 4.03 | -8.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 鼎龙股份 | 4.42 | 20.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 欣旺达 | 3.68 | 12.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 湘电股份 | 3.93 | 31.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 东方日升 | 4.67 | -4.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 福星晓程 | 2.77 | 29.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 汤臣倍健 | 4.2 | -59.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 瑞茂通 | 3.67 | -9.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 中国软件 | 2.42 | -43.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 江钻股份 | 3.26 | -20.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 福星晓程 | 6.14 | -12.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 翰宇药业 | 3.44 | -13.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 长电科技 | 4.99 | -6.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 誉衡药业 | 4.77 | -53.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 汉威科技 | 3.31 | 57.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 鼎龙股份 | 4.42 | 20.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 湘电股份 | 3.93 | 31.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | ST泰禾 | 4.62 | 57.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 大连电瓷 | 3.55 | 24.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 华民股份 | 3.26 | 34.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中稀有色 | 3.74 | 3.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 5.03 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 新华保险 | 4.19 | 6.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 江钻股份 | 3.26 | -20.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 立思辰 | 3.72 | -7.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 翰宇药业 | 3.44 | -13.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 欣旺达 | 3.55 | -21.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 康缘药业 | 3.62 | -15.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 长电科技 | 4.99 | -6.78 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/5；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。