中邮中小盘灵活配置混合A
(590006)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
中邮中小盘灵活配置混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
中邮中小盘灵活配置混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.68%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：万丰奥威、中国卫星、光明肉业、康缘药业、恒顺醋业。2013 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.6800% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0232 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 国防军工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 8.8% 调整至 13.57%，国防军工 由 3.97% 至 10.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 大商股份、晓程科技、海新能科、誉衡药业，退出 中工国际、兴业证券、康美药业、浙江龙盛。Q3 再平衡：新进 三安光电、佳都新太、宋城股份、福星晓程，退出 大商股份、晓程科技、海新能科、金信诺，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 10.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万丰奥威、中国卫星、光明肉业、康缘药业，退出 三安光电、佳都新太、国金证券、宋城股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、建筑装饰、非银金融 等方向；净加仓 石油石化(+3.15pp)、有色金属(+2.71pp)、医药生物(+4.77pp)；净降配 基础化工(-5.43pp)、建筑装饰(-3.64pp)、非银金融(-6.57pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 8.8% | 8.73% | 11.6% | 13.57% | +4.77 |
| 国防军工 | 3.97% | 6.21% | 0.0% | 10.32% | +6.35 |
| 石油石化 | 4.78% | 9.75% | 6.57% | 7.93% | +3.15 |
| 有色金属 | 4.02% | 5.71% | 5.93% | 6.73% | +2.71 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.74% | +5.74 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.64% | +2.64 |
| 商贸零售 | 0.0% | 3.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 3.34% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 5.43% | 2.82% | 0.0% | 0.0% | -5.43 |
| 房地产 | 0.0% | 2.75% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 3.64% | 2.5% | 0.0% | 0.0% | -3.64 |
| 非银金融 | 6.57% | 2.86% | 3.52% | 0.0% | -6.57 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.82% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 3.61% | 0.0% | 7.76% | 0.0% | -3.61 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 4.07% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：大商股份、晓程科技、海新能科、誉衡药业、金地集团、金螳螂；退出：中工国际、兴业证券、康美药业、浙江龙盛、福星晓程、长盈精密
2013-09-30 新进：三安光电、佳都新太、宋城股份、福星晓程、美盈森、聚飞光电；退出：大商股份、晓程科技、海新能科、金信诺、金地集团、金螳螂
2013-12-31 新进：万丰奥威、中国卫星、光明肉业、康缘药业、恒顺醋业、晓程科技、金信诺；退出：三安光电、佳都新太、国金证券、宋城股份、福星晓程、美盈森、聚飞光电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 金螳螂 | 2.5 | -23.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 誉衡药业 | 2.69 | 13.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 海新能科 | 2.82 | 24.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 金地集团 | 2.75 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 大商股份 | 3.04 | 1.0 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中工国际 | 3.64 | 7.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 长盈精密 | 3.61 | 25.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 浙江龙盛 | 5.43 | -7.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 康美药业 | 2.93 | 9.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 兴业证券 | 3.69 | -17.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 美盈森 | 4.07 | -54.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 宋城股份 | 3.34 | -6.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 聚飞光电 | 3.76 | -9.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 三安光电 | 4.0 | 22.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 佳都新太 | 3.82 | 10.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 金螳螂 | 2.5 | -23.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 海新能科 | 2.82 | 24.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 金信诺 | 6.21 | -31.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 金地集团 | 2.75 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 大商股份 | 3.04 | 1.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 万丰奥威 | 2.64 | -4.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 金信诺 | 7.31 | 4.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 光明肉业 | 2.71 | -7.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 中国卫星 | 3.01 | -11.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 恒顺醋业 | 3.03 | -0.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 康缘药业 | 3.83 | 0.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 美盈森 | 4.07 | -54.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 宋城股份 | 3.34 | -6.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 聚飞光电 | 3.76 | -9.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 国金证券 | 3.52 | 32.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 三安光电 | 4.0 | 22.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 佳都新太 | 3.82 | 10.25 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 8/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。